[로봇뉴스]현대중공업_증권사 목표주가 184,800원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 1일 오후 12시20분 현재 전일대비 4.12% 하락하면서 139,500원을 기록하고 있는 현대중공업은 지난 1개월간 1.09% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대중공업의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대중공업의 위험을 고려한 수익률은 0.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대중공업이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대중공업	2.3%	1.1%	0.4
한국항공우주	2.2%	-17.2%	-7.8
현대모비스	1.6%	-1.3%	-0.7
한화테크윈	1.5%	-20.0%	-13.3
기아차	0.8%	-3.0%	-3.7
운수장비	0.8%	-2.1%	-2.6
코스피	0.5%	-1.7%	-3.4

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.33%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 1.33% 하락하고 있다.

기아차	40,900원 ▲200(+0.49%)	한화테크윈	50,900원 ▼12900(-20.22%)
현대모비스	271,500원 ▼2500(-0.91%)	한국항공우주	63,200원 ▼1600(-2.47%)

증권사 목표주가 184,800원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대중공업의 평균 목표주가는 184,800원이다. 현재 주가는 139,500원으로 45,300원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하이투자증권의 최광식 에널리스트가 " 2개 분기 연속 조선3사 하이싱글 영업이익률, 얼핏 조선3사의 영업이익률은 4.5%(QoQ -0.1%p)로 실망스럽지만, 위로금 654억원과 한진해운 대손충당금 943억원을 제외할 경우 무려 9.4%를 기록해 2개 분기 연속 사실상 9%대의 영업이익률을 기록했다. 즉, 정유에 실적이 크게 흔들렸을 뿐 양호했다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했고, 하나금융투자의 박무현, 전우제 에널리스트가 " 감추고 있던 자신감을 드러내다, 동사는 전일 실적 컨퍼런스에서 수주 전망에 대한 높은 자신감을 드러냈다. 이는 지난 3년간의 컨퍼런스 중에서 시황 개선에 대한 가장 긍정적이면서 자신감 있는 내용이다. 특히 자금력 있는 Top tier 선주사들이 투기적인 선박 발주 움직임에 대해 언급하면서 선박 발주시황의 수급 불균형 우려가 희석되고 있다는 점을 강조했다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

10월26일에 현대중공업 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	8조8391.0억	3,218.0억	3,344.0억
직전분기 대비	10.4% 감소	42.2% 감소	14.7% 감소
전년동기 대비	19.0% 감소	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.7%로 업종평균 하회. PBR은 0.62로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대중공업이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	현대중공업	한국항공우주	한화테크윈	기아차	현대모비스
ROE	-2.0	17.5	11.7	10.9	11.6
PER	-	29.6	13.0	6.1	8.3
PBR	0.6	5.2	1.5	0.7	1.0
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 8,128주, 25,743주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 284,400주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 469,456주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 753,856주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대중공업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 28.44%, 외국인 27.36% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.44%를 보였으며 외국인은 27.36%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.37%로 가장 높았고, 기관이 31.41%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.21%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

주요 매물구간인 115,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 115,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 115,000원대는 전체 거래의 14.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 109,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 115,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 115,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월26일 :현대중공업(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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