[로봇뉴스]더블유게임즈, "과유불급(過猶不及)…" 매수-하나금융투자

하나금융투자에서 3일 더블유게임즈(192080)에 대해 "과유불급(過猶不及)"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 58,000원으로 내놓았다. 하나금융투자 황승택, 금가람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 58,000원은 직전에 발표된 목표가 69,000원 대비 -15.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 78.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 하나금융투자에서 더블유게임즈(192080)에 대해 "주력게임인 '더블유카지노'의 성장성은 확연히 둔화된 것으로 판단된다. 다만, 전체 DAU의 감소(-11.7%, QoQ)에도 불구하고 ARPU 증가(+14.4%, QoQ)를 고려할 때 충성도는 제고되고 있는 것으로 보여 실적의 안정성은 지속적으로 높아지고 있다"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "긍정적인 이슈는 비중은 작으나 'Take5'의 결제액이 온라인 플랫폼에서도 공격적인 증가가 지속되고 있고 11월 중 모바일버전이 출시되며 4분기 이후 비중확대가 예상된다는 점이다. 또한 4분기~1분기 중 2개의 신규카지노 게임이 출시될 예정으로 중장기 성장의 발판을 마련하고 있다는 점에도 주목하자"라고 밝혔다. 한편 "4분기 실적도 개선될 전망이다. 10월 '더블유카지노'의 모바일결제액이 최고치를 기록함에 따라서 연결기준 매출은 9%(QoQ), 영업이익은 성과급 제거효과까지 더해 42% 증가할 것으로 추정된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 100,000원까지 높아졌다가 2016년8월 69,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 58,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	57,500	58,000	57,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 58,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20161103 매수 58,000 20160923 매수 69,000 20160805 매수 69,000 20160509 매수 77,000 20160129 매수 77,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20161103 하나금융투자 매수 58,000 20161102 키움증권 매수(유지) 57,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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