현대증권에서 3일 CJ제일제당(097950)에 대해 "과도한 주가 하락, 본질 가치에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.
현대증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "동사 목표주가 조정은 음식료업종 투자심리 위축과 주식시장 변동성 확대 등을 고려하여 Target multiple을 보수적으로 접근한 결과이며, 가공식품 입지 강화, 고부가가치 제품 및 해외 사업 확대 등 펀더멘털은 여전히 훌륭하다. 또한 현 주가는 PER 12.1배로 국내외 관련 업체와 비교 시 Valuation 매력도 크다"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "동사의 4Q 실적은 매출액 3조 7,188억원(+13.6%YoY)과 영업이익 1,978억원(+76.9%, OPM 5.3%, 물류부문 제외 시 1,388억원)으로 추정된다. 소재식품 원가 상승은 부담스러울 수 있으나 B2B 거래처와의 가격 조정, 가공소재식품 매출비중 확대 등으로 보완할 전망이며, 지난해 기저효과, 가공식품 내 HMR 신제품 판매호조와 해외 사업 확대, 해외 사료 고성장, 바이오 실적 개선 본격화 등이 긍정적으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "특히 라이신 OPM은 판가 상승(톤당 4Q15 1,215달러→4Q16 1,310달러, +7.8%)과 원가 하락에 따라 전년동기대비 16.5%p 상승한 4.0%를 달성할 전망이며 전반적인 바이오 수익성 개선에 크게 기여할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 550,000원까지 높아졌다가 2015년11월 500,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 500,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 506,176 | 550,000 | 450,000 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161103 | 매수(유지) | 500,000 | | 20160922 | 매수(유지) | 550,000 | | 20160808 | BUY(유지) | 550,000 | | 20160620 | 매수(유지) | 550,000 | | 20160526 | 매수(유지) | 550,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161103 | 현대증권 | 매수(유지) | 500,000 | | 20161103 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 500,000 | | 20161103 | 하나금융투자 | 매수 | 510,000 | | 20161020 | 미래에셋증권 | 매수 | 455,000 |
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