삼성증권에서 3일 CJ제일제당(097950)에 대해 "각종 소재가격 변동에도 안정적인 이익"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.
삼성증권 양일우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "동사의 3분기 연결기준 실적은 매출, 영업이익이 각각 3.7조원, 2,433억원으로 전년대비 각각 9.3%, 9.4% 증가하며 영업이익은 컨센서스와 유사했다. 식품부문 영업이익이 예상을 하회한 원인은 연초 이후 원당 가격이 40% 상승하였고, (3분기 전분기대비 20%) HMR 등 신제품 출시를 위한 판관비가 지출되었기 때문"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "식품부문의 영업이익과 별도기준 영업이익의 차이인 해외 부문 식품사업부 영업이익 기여도는 2분기에 이어 3분기에도 지속적으로 확대되고 있는 것으로 판단된다. 해외가공식품의 매출성장률이 전년대비 11%로 소폭 둔화되기는 하였으나, 공격적인 해외 확장 정책은 지속될 것"라고 밝혔다.
한편 "메치오닌 수익성 하락 가능성, 식품부문 수익성 하락 우려 등 주가 하락에 영향을 줄 수 있는 부정적 변수들에 대해 시장이 고민하기 시작하면서 주가는 충분히 조정받았고, 2015년 4분기는 영업이익 베이스도 낮아 매수하기에 부담 없다. 각종 소재가격 변동에도 안정적인 이익을 창출하는 것은 소재 가격 간의 역의 상관관계가 있기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년1월 550,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 500,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 506,176 | 550,000 | 450,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 500,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 450,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161103 | 매수 | 500,000 | | 20160908 | 매수 | 500,000 | | 20160808 | 매수 | 550,000 | | 20160511 | 매수 | 550,000 | | 20160428 | 매수 | 550,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161103 | 삼성증권 | 매수 | 500,000 | | 20161103 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 500,000 | | 20161103 | KTB투자증권 | 매수 | 530,000 | | 20161103 | 현대증권 | 매수(유지) | 500,000 |
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