동부증권에서 3일 CJ대한통운(000120)에 대해 "뚜렷해지는 장기 성장 윤곽"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.
동부증권 노상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "택배 물동량 증가, 운영 효율 개선에 따른 택배 부문의 수익성 제고, 해외 기업들의 인수에 따른 매출액 증가, 현지 법인과의 시너지가 순차적으로 나타나며 17년에도 매출액, 영업이익의 두 자리수 증가는 지속될 것으로 예상한다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "말레이시아, 인도네시아에서의 물류기업 인수, 싱가폴 Lazada Group과의 동남아 역직구 국제특송 계약, 미얀마 물류기업과의 합작법인 설립 등을 통해 동남아시아에서 CJ대한통운의 입지를 확대하고 있다. 외형성장 뿐만 아니라 글로벌 MNC(Multi-National Corporation) 대상의 영업력이 강화될 것으로 기대한다"라고 밝혔다.
한편 "18년 곤지암 터미널 개장에 맞춰 택배 Sub터미널 분류 자동화 설비 투자가 진행되면 택배 부문의 가동률 확대를 기대할 수 있다. 글로벌 부문은 M&A 결정된 해외기업들이 순차적으로 매출 인식되며 안정적인 성장을 이어질 것이다. 말레이시아 Century Logistics는 인수 절차가 완료되어 4Q16부터 연결로 인식될 예정"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 280,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 261,364 | 280,000 | 235,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 235,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161103 | 매수(유지) | 280,000 | | 20160928 | 매수(유지) | 280,000 | | 20160805 | 매수(유지) | 280,000 | | 20160704 | 매수 | 280,000 | | 20160518 | 매수(유지) | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161103 | 동부증권 | 매수(유지) | 280,000 | | 20161103 | 키움증권 | 매수(유지) | 260,000 | | 20161103 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 255,000 | | 20161103 | NH투자증권 | 매수(유지) | 260,000 |
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