키움증권에서 4일 한국전력(015760)에 대해 "3분기 예상과 부합, 정책 변화 수혜 가능성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.
키움증권 김상구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 한국전력(015760)에 대해 "20% 안팎의 가정용 요금 할인에도 불구하고 3분기 영업이익은 전년대비 약 9백억원 개선되었다. 주요 개선 배경은 전력판매 증가 및 낮은 연료비용이다. 전력판매량은 전년동기 대비 약 4.3% 증가하였다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "2007년 이후 계통 진입된 설비에 대해 2원/kW 인상된 용량요금 효과는 제한적인 수준으로 예상된다. 월성 1~4호기(2.8GW)불구, 당진 10호, 태안 9호 등 4기의 석탄화력과 신고리 3호기 상업운전으로 발전믹스 개선이 예상된다. 3분기 누적 별도 순익은 4.5조원이며 4분기를 고려 2,500원 안팎의 배당이 가능할 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "국민 건강, 환경, 기후변화 대응의 우선 순위가 높아질 경우 연료비 연동제 재도입 및 총괄원가 상승으로 이어질 가능성이 높은 것으로 전망한다. 환경 이슈 이외에 발전자회사 상장, 전력시장 개방 등도 검토 중이며 철도산업처럼 개방과 경쟁 촉진을 위해 전력 정책 투명성이 높아질 가능성도 높으며 긍정적 영향을 예상한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 80,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 71,357 | 80,000 | 64,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 12.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161104 | 매수(유지) | 80,000 | | 20161017 | 매수(유지) | 80,000 | | 20160829 | 매수(유지) | 80,000 | | 20160805 | 매수(유지) | 80,000 | | 20160711 | 매수(유지) | 80,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161104 | 키움증권 | 매수(유지) | 80,000 | | 20161104 | 하나금융투자 | 매수 | 71,000 | | 20161025 | HMC투자증권 | 매수 | 68,000 | | 20161024 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 75,000 |
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