KB투자증권에서 4일 코스맥스(192820)에 대해 "높은 매출 성장세가 돋보인 3Q16 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
KB투자증권 박신애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 "3Q16 별도 (국내) 매출액은 국내외 고객사들의 주문 증가로 1,237억원 (+39% YoY)을 기록하면서 고성장했고, 영업이익은 99억원 (+214% YoY)을 기록하면서 영업이익률이 4.5%p YoY 개선됐다. 히트제품들의 대량생산으로 생산효율성 향상에 영향받았다"라고 분석했다.
또한 KB투자증권에서 "현 주가의 2016E 기준 PER은 35X 수준이나, 2017E 기준 PER은 21X로 큰 폭 하락해 저가 매수 관점의 접근이 유효하다. 2017년에 연결 매출은 25% YoY 성장하고, 연결 영업이익은 미국 법인의 적자 축소 영향으로 47% YoY 증가할 것으로 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "4Q16은 영업이익이 다소 부진할 수 있는 리스크가 있다. 상해와 광저우 공장의 대대적인 증설이 마무리되어 2017년 1분기에 본격적인 생산에 들어갈 예정이다. 이를 앞두고 4분기에 노무비 등 각종 비용이 일시적으로 증가할 가능성을 배제할 수 없기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2016년10월 190,000원까지 높아졌다가 2016년10월 170,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 170,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 177,000 | 220,000 | 147,000 |
| 오늘 KB투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 147,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161104 | 매수(유지) | 170,000 | | 20161024 | 매수(유지) | 170,000 | | 20161011 | 매수(유지) | 190,000 | | 20160809 | 매수(유지) | 180,000 | | 20160808 | 매수(신규) | 180,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161104 | KB투자증권 | 매수(유지) | 170,000 | | 20161104 | LIG투자증권 | 매수(유지) | 220,000 | | 20161104 | HMC투자증권 | 매수 | 158,000 | | 20161104 | 동부증권 | 매수(유지) | 160,000 |
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