이베스트투자증권에서 4일 CJ프레시웨이(051500)에 대해 "3분기 실적 컨센서스 대비 부진"라며 투자의견을 'HOLD(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,500원을 내놓았다.
이베스트투자증권 송치호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(DOWNGRADE)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 CJ프레시웨이(051500)에 대해 "동사의 16년 3분기 실적은 매출액 6,065억원(YoY 12.1%), 영업이익 83억원(YoY -19.3%)로, 컨센서스에 대비 부진한 실적을 기록하였다. 영업이익 감소는 매출Mix 효과(프랜차이즈향 vs 원료사업) 및 향후 성장을 위한 인건비, 감가상각비 등 비용 증가에 기인한다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "식자재유통 중에서 상대적으로 수익성이 높은 외식/급식향 식자재유통부문은 YoY -0.5% 성장하였다. 매출총이익률은 외식/급식향 식자재유통 성장이 부진하면서 소폭 감소하였고, 판관비 비율은 ERP관련 감가상각비 및 인력비 증가 등으로 인하여 상승하였다"라고 밝혔다.
한편 "장기적인 식자재유통 산업의 성장성은 존재하나, 여전히 높은 수준의 밸류에이션 및 투자비용으로 인한 수익성 부담은 주의할 요인"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년12월 98,000원까지 높아졌다가 2016년10월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 40,500원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | MARKETPERFORM(하향) |
| 목표주가 | 53,063 | 63,000 | 40,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 40,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(하향)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161104 | HOLD(DOWNGRADE) | 40,500 | | 20161017 | 매수(유지) | 52,000 | | 20151221 | 매수(유지) | 98,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161104 | 이베스트투자증권 | HOLD(DOWNGRADE) | 40,500 | | 20161104 | 삼성증권 | 매수 | 51,000 | | 20161104 | 현대증권 | MARKETPERFORM(하향) | 40,000 | | 20161104 | 하나금융투자 | 매수 | 55,000 |
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