메리츠종금증권에서 4일 한국전력(015760)에 대해 "맞을 매를 빨리 맞자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 75,000원으로 내놓았다.
메리츠종금증권 김승철, 김정섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 75,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
메리츠종금증권에서 한국전력(015760)에 대해 "이것 저것 요금 인하 및 비용 등을 고려해도 연간 10조원 수준의 영업이익 달성은 가능하다. 3분기 누적 별도 기준 당기순이익은 4조 4,797억원으로 별도 기준 연간 5조원 수준의 당기순이익 달성은 가능하다"라고 분석했다.
또한 메리츠종금증권에서 "배당성향 30% 가정 시 주당 배당금은 2,400원으로 계산되고 배당수익률은 4%를 훌쩍 넘는다. 물론 전기요금 인하 결과에 따라 내년 배당금이 감소할 수 있지만 정부가 배당성향을 40% 수준까지 확대하겠다는 계획을 가지고 있어 배당만 놓고 보더라도 현재는 저평가 상태다"라고 밝혔다.
한편 "가정용 누진제 적용 단계 개편으로 전기요금 인하요인이 존재한다. 현재 전기요금제도 개편 논의가 진행 중에 있어 인하 금액이 어느 정도나 될지 알 수 없다. 정부는 연말까지 전기요금 개편안을 내놓겠다고 밝힌 바 있어 그 때까지는 불확실성이 존재한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년10월 65,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 75,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 68,467 | 80,000 | 56,000 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 'TRADING BUY(DOWNGRADE)'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161104 | 매수 | 75,000 | | 20160805 | 매수 | 75,000 | | 20160727 | 매수 | 75,000 | | 20160512 | 매수 | 75,000 | | 20160412 | 매수 | 75,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161104 | 메리츠종금증권 | 매수 | 75,000 | | 20161104 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 63,000 | | 20161104 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 70,000 | | 20161104 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 62,000 |
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