[로봇뉴스]AJ렌터카_주요 매물구간인 10,550원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 7일 오전 11시10분 현재 전일대비 1.49% 오른 9,510원을 기록하고 있는 AJ렌터카는 지난 1개월간 20.75% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 AJ렌터카의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 AJ렌터카의 위험을 고려한 수익률은 -9.4를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -4.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 AJ렌터카가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
비상교육	2.7%	-16.2%	-6.0
성창기업지주	2.2%	-9.0%	-4.0
AJ렌터카	2.2%	-20.8%	-9.4
노루홀딩스	1.0%	-5.9%	-5.8
진양홀딩스	0.9%	-2.4%	-2.6
서비스업	0.8%	-3.8%	-4.7
코스피	0.6%	-2.7%	-4.5

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +1.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 1.01% 상승중이다.

노루홀딩스	16,000원 ▲100(+0.63%)	비상교육	14,200원 ▼350(-2.41%)
성창기업지주	3,075원 ▲45(+1.49%)	진양홀딩스	3,460원 ▼20(-0.57%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 89% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 AJ렌터카의 평균 목표주가는 18,000원이다. 현재 주가는 9,510원으로 8,490원(89%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 NH투자증권의 백준기 에널리스트가 " 한국의 AVIS가 되어가는 과정, 렌터카 시장에서 양적 성장 초과하는 이익률 하락은 장기적으로 유지되기 어려울 것. 재편과정에서의 단기적인 경쟁 심화는 불가피하나 장기적으로 국내 Big 4(롯데렌탈, AJ렌터카, SK네트웍스, 현대캐피탈) 위주로 진입장벽 형성이 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

8월17일에 AJ렌터카 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,770.5억	105.2억	39.0억
직전분기 대비	6.4% 증가	43.1% 증가	161.5% 증가
전년동기 대비	12.3% 증가	3.0% 감소	18.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.52%로 업종평균 수준.PER은 15.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.9로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 AJ렌터카는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	AJ렌터카	성창기업지주	비상교육	노루홀딩스	진양홀딩스
ROE	5.8	0.5	13.5	5.7	4.6
PER	15.6	88.2	8.2	7.2	11.1
PBR	0.9	0.4	1.1	0.4	0.5
기준년월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월	2016년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 11월2일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 266,252주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 196,817주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 463,069주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 2.09%로 적정수준 최근 한달간 AJ렌터카의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.09%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.7%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14.6%를 보였으며 기관은 12.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.8%로 가장 높았고, 외국인이 16.61%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.58%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

주요 매물구간인 10,550원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,550원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,550원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,550원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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