하나금융투자에서 9일 게임빌(063080)에 대해 "실적은 바닥, 기대감은 상승"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 94,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 황승택, 금가람 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견인 'NEUTRAL'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 94,000원은 직전에 발표된 목표가 140,000원 대비 -32.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 게임빌(063080)에 대해 "3분기 매출은 예상치를 13% 하회한 390억원을 기록했으며, 영업이익은 1,800만원에 그쳤다. 매출감소에도 신규게임 개발을 위한 인적자원 확대가 지속되고 있어 인건비 비중은 상승하고 있다. 마케팅 비용은 신규 기대작의 부재로 2분기대비 감소했다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "11월 중 '데빌리언'과 '나이트 슬링거'의 출시가 확정되고 이후 연내에 '애프터펄스'의 글로벌 출시가 예정되어 있다. 특히 Full 3D Action RPG '데빌리언'과 전략 RPG '나이트슬링거'의 소프트런칭 반응이 북미시장에서도 양호했다는 점에서 기대감의 강도는 좀더 높아질 것으로 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "11월 이후에 신규게임들이 런칭되는 만큼 실적에 본격 반영되는 시점은 2017년 1분기로 예상하고 있으며 단기에 주가가 과도하게 하락한 만큼 실적과 별개로 흥행성과에 따른 단기주가 흐름도 견조할 것 "라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(신규) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 82,182 | 110,000 | 65,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 94,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 바로투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161109 | 매수(상향) | 94,000 | | 20161024 | NEUTRAL | 140,000 | | 20160811 | NEUTRAL | 140,000 | | 20160512 | NEUTRAL(상향) | 140,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161109 | 하나금융투자 | 매수(상향) | 94,000 | | 20161102 | 키움증권 | 매수(유지) | 95,000 | | 20161027 | KB투자증권 | 매수(유지) | 90,000 | | 20161019 | 동부증권 | 매수 | 70,000 |
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