유안타증권에서 11일 카카오(035720)에 대해 "변화의 몸짓"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.
유안타증권 이창영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오채널을 통한 광고매출 회복 조짐, 게임 매출 회복, 카카오페이지 및 커머스 매출 성장 지속 등 기존 카카오 실적 성장성 회복 가능성이 높아지고 있다. 특히, 모바일 미디어 성격의 ‘카카오채널’ 최근 트래픽이 MAU 26백만명, 전년 대비 클릭수가 5배 증가하는 등 카카오톡의 광고플랫폼으로서의 잠재력이 새로이 부각되고 있다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "4분기에는 성수기 효과로 광고매출 회복, 최근 for kakao 게임 흥행(‘데스티니차일드’ 11/10 국내 구글플레이 매출 1위)으로 게임 매출 증가 지속, 4분기 계절 효과에 따른 커머스 매출 증가 지속으로, 마케팅비용 증가에도 매출 및 영업이익(률)이 증가할 전망"라고 밝혔다.
한편 "2016년 지배순이익 대비 100배에 달하는 높은 벨류에이션과 아직까지 구체적 지표, 사업모델에서 검증이 되지 않은 카카오톡 트래픽을 활용한 신규사업모델에 대한 불확실성을 감안하여 ‘카카오대리운전’ 등 동사의 O2O 실적추정치를 하향 조정하고 목표주가도 10만원으로 하향 조정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 160,000원까지 높아졌다가 2016년8월 120,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 100,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 93,933 | 120,000 | 80,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161111 | 매수(유지) | 100,000 | | 20160812 | 매수(유지) | 120,000 | | 20160513 | 매수(유지) | 140,000 | | 20160211 | 매수(유지) | 140,000 | | 20160112 | 매수(유지) | 160,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161111 | 유안타증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20161102 | 키움증권 | BUY(REINITIATE) | 94,000 | | 20161031 | 바로투자증권 | HOLD(유지) | 83,000 | | 20161026 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 120,000 |
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