키움증권에서 16일 롯데케미칼(011170)에 대해 "PET 밸류체인을 완벽히 통합한 국내/외 유일 업체"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.
키움증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "동사는 영국 TPA 설비 폐쇄, 국내 TPA 설비를 PIA로 전환하며 TPA 사업을 선제적으로 구조조정하였다. 파키스탄 법인은 자국 유일의 업체로 견조한 판매량이 유지하는 되는 가운데 이번 합작사를 통하여 동사는 국내 TPA 뿐만 아니라 다운스트림인 폴리에스터 설비의 추가적 경제성 개선이 예상된다"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "동사 대산 크래커의 생산능력은 연산 111만톤이다. 일반적인 스팀 크래커의 나프타 투입 비율을 고려하면 동사의 대산 크래커는 연간 333만톤의 경질 나프타를 사용하고 있다. 합작사가 생산하게 되는 나프타는 파이프라인을 통하여 전량 동사에 공급되므로 대산 크래커는 연간 나프타 사용의 약 1/3 가량을 자체 생산이 가능해질 전망"라고 밝혔다.
한편 "외부에서 향후 동사의 MX 이전가격(Transfer Price)을 가늠하긴 불가능하지만, PX-콘덴세이트와 PX-MX의 Cash Cost가 톤당 $300~400 차이가 나는 것을 고려하면 동사는 콘덴세이트 통합으로 PX 공장의 경제성 개선이 예상된다. 이에 PX 가동률 상승으로 일부 PX 외부 판매 또는 파키스탄 법인에 PX 공급이 가능해질 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
키움증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 441,176 | 550,000 | 320,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 460,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161116 | 매수(유지) | 460,000 | | 20161114 | 매수(유지) | 460,000 | | 20161031 | 매수(유지) | 460,000 | | 20161026 | 매수(유지) | 460,000 | | 20160927 | 매수(유지) | 460,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161116 | 키움증권 | 매수(유지) | 460,000 | | 20161110 | 하나금융투자 | 매수 | 550,000 | | 20161031 | HMC투자증권 | 매수 | 440,000 | | 20161031 | 동부증권 | 매수(유지) | 420,000 |
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