한국투자증권에서 18일 현대건설(000720)에 대해 "우즈벡 GTL 프로젝트, 3년만에 EP contractor로 착공"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.
한국투자증권 이경자, 강승균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 "전일 현대건설은 우즈벡키스탄 GTL 계약의 수정공시를 했다. 실질적으로 취소 프로젝트로 인식돼 왔기에 이 프로젝트의 회생은 이익 상향요인이고, 저유가로 기대 난망이었던 원유/가스 프로젝트의 재개를 알리는 시그널이다. 신흥국 리스크 감안 시, E/P 수행은 리스크 관리 측면에서 긍정적 "라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "연이은 미착공 프로젝트의 착공은 늘 따라다녔던 ‘죽은 수주잔고’의 할인과 저성장 늪에서 빠져나올 근거가 될 것이다. 더불어 최근 계약한 아람코의 ‘우쓰마니야’ 가스가 시사하듯, 유럽 2nd tier의 점유율을 가져오기 시작했다는 점은 가장 긍정적인 근본적 변화다. G2뿐 아니라 신흥국들도 저성장을 탈피하기 위해 재정확대와 인프라 투자를 추진하고 있다. 이에 대한 수혜를 체력이 강화된 현대건설부터 누릴 것"라고 밝혔다.
한편 "장기 미착공 프로젝트는 총 5개로 이 중 베네수엘라 세번째 공사인 ‘Santa-Ines’ 정유는 현실적으로 착공이 쉽지 않다. 이를 감안해도 총 65억달러의 프로젝트가 순조롭게 착공하기 시작하며 성장성 회복을 알렸다. 착공 가능 공사만 감안한 수주잔고는 167억달러로 추정되며 올해 해외매출의 2.8년치에 해당된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 48,000원까지 내려갔다가 59,000원을 최고점으로 기록했었고 최근에는 54,000원선이 적정목표가로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 50,880 | 57,000 | 38,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161118 | 매수(유지) | 54,000 | | 20161028 | 매수(유지) | 48,000 | | 20160901 | 매수(유지) | 48,000 | | 20160728 | 매수(유지) | 48,000 | | 20160428 | 매수(유지) | 59,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161118 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 54,000 | | 20161109 | 하나금융투자 | 매수 | 48,000 | | 20161103 | 신영증권 | 매수(유지) | 52,000 | | 20161031 | LIG투자증권 | 매수(유지) | 50,000 |
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