신한금융투자에서 18일 메리츠종금증권(008560)에 대해 "메리츠캐피탈 인수로 도약의 디딤돌 마련"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.
신한금융투자 손미지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 메리츠종금증권(008560)에 대해 "금번 메리츠캐피탈 인수로 종금 라이선스 만료(2020년 4월) 전까지 종합금융투자사업자(대형 IB) 기준인 자기자본 3조원을 충족시킬 가능성이 매우 높아졌다. 종금 라이선스 만료 이전에 자기자본 3조원 이상의 대형 IB로 진입하면 기업 대출업무를 계속 수행할 수 있어 불확실성이 크게 줄어들 수 있다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "메리츠종금증권과 메리츠캐피탈의 경상적인 연간 이익 체력을 각각 2,500억원, 500억원 수준으로 가정하면 2019년말까지 자기자본 2.9조원 달성은 무난하다(배당성향 35% 유지 가정). 향후 자본 규모가 커짐에 따라 이익 체력도 상향될 가능성이 높기 때문에 자기자본 3조원 목표의 실현 가능성이 높다"라고 밝혔다.
한편 "주식매수청구권 행사가격(3,483원)에서는 주가의 하방경직성이 높을 뿐만 아니라 주식 교환일(2017년 4월 28일) 종가에 따라 최종 자본 증가액이 결정되기 때문에 회사 측의 주가 부양 의지도 높을 것으로 기대된다. KOSPI200 지수 신규 편입 가능성이 높은 점도 수급적으로 긍정적이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 6,400원까지 높아졌다가 2016년7월 4,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 5,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 4,800 | 5,200 | 4,200 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 5,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 5,200원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 4,200원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161118 | 매수(유지) | 5,000 | | 20161102 | 매수(유지) | 4,600 | | 20160822 | 매수(유지) | 5,000 | | 20160720 | 매수(유지) | 4,500 | | 20160519 | 매수(유지) | 4,800 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161118 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 5,000 | | 20161117 | 키움증권 | 매수(유지) | 4,800 | | 20161102 | KB투자증권 | 매수(유지) | 5,200 | | 20161027 | 삼성증권 | 매수 | 4,200 |
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