미래에셋대우에서 25일 한국전력(015760)에 대해 "향후 주가는 기저발전 확대 여부와 석탄가격에 따라 좌우될 것"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 56,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 류제현, 김충현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'TRADING BUY(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 56,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 한국전력(015760)에 대해 "이번 정부 발표안이 국회에서 요구한 안보다 완화된 안으로 최종 결정까지는 공청회와 최종 승인 결과를 지켜봐야 할 것이다. 하지만 당초 우려보다는 매출 감소폭이 낮아질 수 있다는 점에서 주가는 안정을 찾을 전망이다. 향후 주가는 원전가동률을 포함한 기저발전 확대 여부와 석탄가격에 따라 좌우될 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "원전 가동률은 지진에 따른 월성 원전 가동 중지로 평균 57.1%(이용율 60.4%)를 기록하고 있는 것으로 추정된다. 원전가동률은 본격적인 동절기를 앞두고 계획 예방 정비 중인 원전이 가동되면서 점차 상승할 전망이다. 단, 여론을 감안할 때 지진으로 가동이 중지된 월성 1~4호기(현재 1~3호기 재가동 추진중)의 가동 재개 여부는 원안위 최종 승인을 지켜봐야 할 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "절충안인 3안(저사용량 요금 인상폭과 상위구간 인하폭 축소)이 1안(하위단계 요금 인상으로 손실 축소)과 2안(4단계~6단계 폐지)보다는 주택용 전기 소비자에게 더 설득력이 있어보인다. 사용량에 관계없이 비교적 고르게 요금 인하 효과가 나타날 수 있고, 정부측 추산이기는 하지만 한국전력의 매출 손실폭도 가장 크기 때문이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년3월 80,000원까지 높아졌다가 2016년11월 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 56,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 67,857 | 75,000 | 56,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161125 | TRADING BUY(유지) | 56,000 | | 20161122 | TRADING BUY | 56,000 | | 20161104 | TRADING BUY(DOWNGRADE) | 56,000 | | 20160812 | 매수(유지) | 80,000 | | 20160805 | 매수(유지) | 80,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161125 | 미래에셋대우 | TRADING BUY(유지) | 56,000 | | 20161122 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 62,000 | | 20161121 | 키움증권 | 매수(유지) | 75,000 | | 20161116 | KTB투자증권 | 매수 | 70,000 |
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