현대증권에서 7일 롯데푸드(002270)에 대해 "실적 안정성과 Valuation 매력"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 850,000원을 내놓았다.
현대증권 박애란, 이창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 롯데푸드(002270)에 대해 "동사의 4Q 실적은 매출액 3,996억원(+2.8%YoY)과 영업이익 52억원(+237.8%, OPM 1.3%)으로 추정된다. 지난해 기저효과(WHO의 적색육 발암물질 분류 파문에 따라 비용 증가)가 존재하는 가운데 편의식품 고성장, 커피사업과 그룹사 급식 매출 확대 등 식품부문 외형성장이 실적 개선에 기여할 전망"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "2016년에 이어 2017년에도 안정적인 실적 흐름이 예상되며 시장 성장이 뚜렷한 편의식품사업 확대가 긍정적이다. 또한 동사의 현 주가는 PER 13.2배에 불과하여 업종(평균 PER 16.0배) 내 Valuation 매력도 존재한다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2017년 실적은 매출액 1조 8,207억원(+3.8%YoY)과 영업이익 907억원(+9.9%, OPM 5.0%)으로 추정된다. 2016년에 이어 안정적인 실적 흐름이 예상된다. 편의식품 고성장, 프리미엄 제품 매출비중 확대에 따른 유가공 수익성 향상, 가공유지 원가 상승에 따른 판가 인상(B2B 사업 특성 상 OPM 유지) 등이 실적 향상에 기여할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 1,310,000원까지 높아졌다가 2016년11월 850,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 850,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 934,286 | 1,100,000 | 850,000 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 850,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 850,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161207 | 매수(유지) | 850,000 | | 20161122 | 매수 | 850,000 | | 20161115 | 매수(유지) | 850,000 | | 20161010 | 매수(유지) | 900,000 | | 20160908 | 매수(유지) | 900,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161207 | 현대증권 | 매수(유지) | 850,000 | | 20161206 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 850,000 | | 20161205 | KB투자증권 | 매수(유지) | 860,000 | | 20161205 | 키움증권 | 매수(유지) | 950,000 |
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