현대증권에서 8일 기업은행(024110)에 대해 "고배당과 실적 모멘텀에 Focus"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 17,000원을 내놓았다.
현대증권 구경회, 유현정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
현대증권에서 기업은행(024110)에 대해 "동사의 배당성향(배당/순이익)은 27~30% 수준이다. 정부의 계획은 공기업의 배당성향을 2020년까지 40% 수준으로 올리는 것이다. 시간이 흐를수록 기업은행의 배당금은 타 은행보다 빠르게 늘어날 전망"라고 분석했다.
또한 현대증권에서 "동사의 2016년 실적은 크게 돋보이지는 않는다. 2016년 동사의 연간 지배기업순이익은 1.19조원으로 전년대비 4% 늘어나는데 그칠 것으로 예상된다. 이는 2015년 실적이 좋았던데 따른 기저효과와 대손비용의 개선이 없었다는 점 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "2017년에는 동사의 순이익이 1.81조원으로 52%(YoY)나 늘어날 전망이다. 가장 큰 이유는 KT&G 주식 951만주(취득가 주당 22,400원)를 매각할 예정(2015년 2월 공시)이기 때문이다. 최근 주가를 기준으로 하면 7,800억원의 매각 이익이 예상되는 상황이다. 물론 1회성 이익이라고 폄하하는 시각도 있겠지만, 적어도 퀀트(계량적 분석)를 중시하는 투자자들에게는 긍정적으로 작용할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
현대증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 16,262 | 18,000 | 14,000 |
| 오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 17,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 18,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(MAINTAIN)'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다. |
| <현대증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161208 | 매수(유지) | 17,000 | | 20160502 | 매수(유지) | 16,600 | | 20160331 | 매수(유지) | 16,600 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161208 | 현대증권 | 매수(유지) | 17,000 | | 20161121 | 메리츠종금증권 | 매수 | 16,000 | | 20161121 | 대신증권 | 매수(유지) | 17,000 | | 20161114 | 하나금융투자 | 매수 | 16,000 |
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