신한금융투자에서 8일 CJ헬로비전(037560)에 대해 "잃을게 없다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종, 오경석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 CJ헬로비전(037560)에 대해 "하나방송 지분 100%를 현금 225억원에 취득했다. 큰 규모의 M&A는 아니지만 회사의 중장기 방향성은 분명히 확인됐다. 좋은 가격대라면 향후 적극적인 몸집 불리기에 나설 가능성이 높다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "이번에 인수한 하나방송의 가입자당 가치를 적용해도 시가총액 1조원 이상이 타당한 사업자다. 2017년 본격적인 비상을 기대한다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2017년 연결 매출액은 1.1조원(-0.4% YoY), 영업이익은 1,072억원(+24.4% YoY)을 전망한다. 전체 가입자는 2,841명 순증한 410만명을 예상한다. 방송 ARPU(가입자당 월평균 매출액)는 165원 증가한 8,260원이 예상된다. 출혈경쟁이 가장 심했던 2014년에도 1,021억원의 영업이익을 창출한 사업자다. 업황 개선을 감안하면 보수적인 추정이라고 볼 수 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 15,500원까지 높아졌다가 2016년11월 10,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 11,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 10,944 | 14,000 | 9,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 9,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161208 | 매수(유지) | 11,000 | | 20161125 | 매수(유지) | 11,000 | | 20161104 | 매수(유지) | 10,000 | | 20160804 | 매수(유지) | 12,000 | | 20160720 | 매수 | 12,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161208 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 11,000 | | 20161207 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 11,000 | | 20161207 | 대신증권 | 매수(유지) | 14,000 | | 20161207 | 이베스트투자증권 | HOLD(유지) | 9,000 |
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