이베스트투자증권에서 21일 삼성증권(016360)에 대해 "유상증자 통해 4조원 대열에 합류"라며 투자의견을 'HOLD(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(MAINTAIN)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 1.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 삼성증권(016360)에 대해 "전일 동사는 3,544억원의 유상증자를 결의. 증자비율은 16.83%이며 예정발행가액은 27,550원으로 전일 종가대비 18% 할인. 2017년 2/1 신주배정, 3/27 신주상장이 예정되어 있다. 증자로 인한 영향은 2017년 예상 EPS -14.1%, BPS -8.2%, ROE -0.3%p로 추정된다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "희석요인은 불가피해 보이며 증가한 자본을 활용한 수익성 제고여부가 관건. 동사의 경우 리스크관리에 중점을 둔 경영기조로 부동산 PF 등 IB부문의 고수익 추구 기회가 상대적으로 적었다. 발행어음의 활용과 기업여신 등 신규업무를 통해 효율적 자본활용이 가능할 경우 희석요인은 최소화가 가능할 전망"라고 밝혔다.
한편 "주가 모멘텀 약세 국면이 이어질 것으로 보이나 PBR 0.6배 수준에서 하방경직성 또한 높을 것으로 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년4월 50,000원까지 높아졌다가 2016년11월 40,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 34,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 42,875 | 53,000 | 34,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 53,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161221 | HOLD(MAINTAIN) | 34,000 | | 20161108 | HOLD(하향) | 40,000 | | 20160819 | 매수(유지) | 46,000 | | 20160517 | 매수(유지) | 46,000 | | 20160429 | 매수(유지) | 50,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161221 | 이베스트투자증권 | HOLD(MAINTAIN) | 34,000 | | 20161221 | 미래에셋대우 | TRADING BUY | 38,000 | | 20161201 | IBK투자증권 | 매수 | 42,000 | | 20161121 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY(신규) | 40,000 |
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