흥국증권에서 29일 연우(115960)에 대해 "은밀하게 위대하게"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.
흥국증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
흥국증권에서 연우(115960)에 대해 "동사의 현재 주가는 2017년 예상 PER 17배 수준으로 화장품 업종평균 18배보다 저평가되어 있으며, 내년부터는 튜브라인 본격가동을 통한 생활용품, 의약품으로의 제품믹스 다변화가 기대된다"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "중국공장은 내년 9월 완공, 2018년 3월부터 가동이 예상된다. 우선은 중국 내 수요를 파악하기 위해 연간 capa 300억 원 규모로 시작할 예정이다. 중국공장의 부지 규모가 1만평이기 때문에 수요에 따라 capa는 언제든지 유동적으로 늘릴 수 있는 상황"라고 밝혔다.
한편 "4분기 매출액은 전년동기대비 13% 성장한 619억 원, 영업이익은 9.9% 성장한 67억 원(영업이익률 10.8%)을 전망한다. 고정비 효과로 인해 매출 감소에 따른 영업이익 감소분이 더 크리라 예상하지만, 순이익 단에서는 3분기 원화강세 시점에 반영했던 회계상의 외환차손과 환산손실이 4분기 실제 매출채권이 회수되면서 환율상승분이 환입되어 EPS 변동폭은 적을 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 60,000원까지 높아졌다가 2016년11월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출 규모가 소폭 줄어들었고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황과 업종전반의 요인보다는 기업의 성장성 축소부분에 주로 영향을 받고 있는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 56,775 | 63,000 | 52,300 |
| 오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,300원을 제시한 바 있다. |
| <흥국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20161229 | 매수(유지) | 55,000 | | 20161115 | 매수(유지) | 55,000 | | 20160908 | 매수(유지) | 60,000 | | 20160817 | 매수(유지) | 60,000 | | 20160613 | 매수(유지) | 60,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20161229 | 흥국증권 | 매수(유지) | 55,000 | | 20161229 | LIG투자증권 | 매수(유지) | 54,000 | | 20161219 | 현대증권 | 매수(유지) | 59,000 | | 20161212 | 한양증권 | BUY(유지) | 55,000 |
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