유진투자증권에서 2일 KB손해보험(002550)에 대해 "끝나지 않은 불확실성"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 30,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 서보익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 30,000원은 직전에 발표된 목표가 39,000원 대비 -23.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 KB손해보험(002550)에 대해 "동사는 자본축소에 따른 RBC비율 하락으로 인해 1,706억원의 제 3자 유상증자를 경정. 물론 대주주 제 3자 배정방식은 선택 가능한 최선의 대안으로 평가하나, 증자 후 39.8%를 보유하게 될 대주주 지분율을 추가로 확대시키기 위한 자본확충 및 소액주주의 가치 희석화 우려는 남아 있다. 이는 주가에 불확실성 요인으로 지속 작용할 것"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "장기보험 손해율은 83.8%로 안정화. 향후에도 장기보험은 갱신형 비중 확대와 실손보험료 인상 효과로 손해율 부담이 완화되는 과정이 진행될 것"라고 밝혔다.
한편 "동사의 4Q16 당기순이익은 807억원(+17.3%yoy)으로 예상된다. 자동차 및 일반보험의 일시적 손해율 상승이 반영되어 당초 전망치 978억원 대비 감소할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 35,367 | 41,500 | 26,800 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 41,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 26,800원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170102 | HOLD(하향) | 30,000 | | 20161004 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160725 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160704 | 매수(유지) | 39,000 | | 20160502 | 매수(유지) | 39,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170102 | 유진투자증권 | HOLD(하향) | 30,000 | | 20170102 | 대신증권 | 매수(유지) | 34,500 | | 20161229 | 한화투자증권 | HOLD(하향) | 26,800 | | 20161229 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 35,000 |
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