유진투자증권에서 2일 게임빌(063080)에 대해 "아직은 추운 겨울"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 65,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 65,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 게임빌(063080)에 대해 "동사의 4Q16 매출액과 영업이익은 각각 394억원(+1.0%qoq, -3.8%yoy), 6억원(+3,398%qoq, -79.9%yoy)로 전분기와 유사한 수준을 기록할 전망. 별이되어라 등 기존 라인업의 매출은 견조하게 이어지고 있으나, 데빌리언과 나이트슬링어 등 4분기에 출시한 신작들의 성과가 전반적으로 부진하여 분기 매출은 전분기와 비교해서 소폭의 증가에 그칠 것"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "모바일게임 시장의 경쟁은 점점 치열해지고 있으며, 이러한 상황 속에서 게임빌은 명확한 해결책을 찾지 못하고 있다. IP의 적극적인 확보로 RPG의 개발역량을 강화하거나, 극심한 레드오션이 된 RPG 대신 다양한 장르의 개발을 통해 장르 포트폴리오를 다변화하는 것이 좋은 전략이 될 수 잇다"라고 밝혔다.
한편 "국내의 핵심 모바일게임사인 만큼 2017년에도 동사는 아키에이지 비긴스, 에이스, 로열블러드 등 다양한 기대신작 라인업이 있으나 여전히 이러한 신작들의 흥행에 대해서는 보수적인 시각을 유지할 수 밖에 없다. 따라서 흥행신작이 실제로 출현하기 전까지 선제적으로 투자하기는 어렵다는 기존의 시각을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 80,000원까지 높아졌다가 2016년11월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 65,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 76,733 | 110,000 | 56,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 65,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 바로투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 56,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170102 | HOLD(유지) | 65,000 | | 20161109 | HOLD(유지) | 65,000 | | 20160912 | HOLD(유지) | 80,000 | | 20160721 | HOLD(유지) | 80,000 | | 20160421 | HOLD(유지) | 80,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170102 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 65,000 | | 20161130 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 69,000 | | 20161109 | 미래에셋증권 | HOLD | 65,000 | | 20161109 | 유안타증권 | 매수(유지) | 90,000 |
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