부국증권에서 2일 주성엔지니어링(036930)에 대해 "글로벌 Flexible OLED 대규모 투자에 따른 수혜주"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,000원을 내놓았다.
부국증권 엄태웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 부국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
부국증권에서 주성엔지니어링(036930)에 대해 "특히, 2017년은 기존 반도체향 ALD 장비의 꾸준한 매출성장이 예상되는 가운데, Flexible OELD 시장성장에 따른 디스플레이향 장비 매출성장세가 두드러질 것으로 판단된다. 이미 지난해 국내 고객사의 Flexible OLED 투자 확대가 이뤄지고 있으며, 중화권 패널업체 역시 Flexible OLED 패널향 투자를 확대하고 있는 만큼 디스플레이향 장비매출의 빠른 성장이 기대된다"라고 분석했다.
또한 부국증권에서 "스마트폰에 채택되는 중소형 Flexible OLED 패널시장 성장세는 향후 2020년까지 연평균 40%이상의 성장이 예상되며, OLED 탑재 스마트폰에서 차지하는 Flexible OLED 패널비중은 2016년 20% → 2018년 44%로 증가될 전망이다. 이에 따라, 글로벌 패널업체들의 Flexible OLED 패널투자가 대규모로 진행되고 있어, OLED 패널 공정에 필수적인 봉지층 증착장비를 납품하는 동사의 수혜가 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "D램 미세공정 전환이 지속되고 있음에 따라, 미세공정 전환에서 필수적으로 필요한 동사 장비의 견조한 수주흐름은 지속될 것으로 예상된다. 그리고, 향후 반도체 소자업체들의 투자는 3D NAND에 집중될 것으로 전망되고 있으며, 주요 고객사인 SK하이닉스 역시 2017년 3D NAND 투자를 본격화함에 따라, 향후 동사의 D램향 장비 매출 둔화를 커버할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 13,800 | 15,000 | 12,000 |
| 오늘 부국증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다. |
| <부국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170102 | 매수(신규) | 14,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170102 | 부국증권 | 매수(신규) | 14,000 | | 20161221 | 대신증권 | 매수 | 15,000 | | 20161221 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 15,000 | | 20161116 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 12,000 |
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