동부증권에서 2일 삼성전자(005930)에 대해 "17년 반도체, OLED 더 크게 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,200,000원을 내놓았다.
동부증권 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "17년은 삼성전자의 반도체와 OLED가 더 돋보이는 한 해가 될 것이다. 17년 DRAM은 bit growth보다는 ASP Premium에 포커스를 맞추면서 DRAM 영업이익률이 40% 중반에 이를 전망이다. NAND는 3D NAND에서 기술 우위를 바탕으로 30%이상의 영업이익률이 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "17년에 OLED 매출액은 48% 증가하면서 삼성디스플레이 영업이익이 16년 1.8조원에서 17년 5.5조원으로 대폭 증가할 전망이다. Plastic OLED에서 고객 확대와 Capacity 증설 효과가 즉각적으로 반영되면서 모바일 디스플레이의 주도권을 확실히 이어갈 것으로 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "갤럭시노트7 단종으로 위기를 겪었던 삼성전자 스마트폰 사업은 4Q16에는 갤럭시S7 판매 확대로 IM 영업이익이 2.2조원으로 회복될 것이다. 1Q17 비수기를 거친 후 인공지능, 베젤리스 OLED에 집중한 갤럭시S8이 출시되는 2Q17에는 4조원 가까운 영업이익 창출이 가능해 17년 IM 영업이익은 11.3조원이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 1,920,000원이 고점으로, 반대로 1,250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 2,200,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 2,093,636 | 2,300,000 | 1,950,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,950,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170102 | 매수(유지) | 2,200,000 | | 20161130 | 매수(유지) | 1,920,000 | | 20161115 | 매수(유지) | 1,920,000 | | 20161028 | 매수(유지) | 1,920,000 | | 20161013 | 매수(유지) | 1,920,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170102 | 동부증권 | 매수(유지) | 2,200,000 | | 20161229 | 신영증권 | 매수(유지) | 1,970,000 | | 20161226 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 2,100,000 | | 20161223 | 현대증권 | 매수(유지) | 2,200,000 |
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