삼성증권에서 3일 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "돋보이는 실적 안정성"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 235,000원을 내놓았다.
삼성증권 남옥진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 GS홈쇼핑(028150)에 대해 "단기적으로 유통주의 4분기 실적 우려가 있는 상황에서 동사 실적이 상대적으로 견고할 것이라는 점, 향후에도 경기방어적인 성격과 비용구조 개선으로 꾸준한 실적 달성이 가능하다는 점이 매력적. 국내외 브랜드, 제조업체에 대한 M&A 시도는 2016년에 이어 지속 중이며 딜 성사 시 긍정적인 평가가 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "2016년(개별기준) 동사의 취급고 매출과 영업이익은 yoy 5.3%, 10.5% 증가하고 2017년에도 각각 4.4%, 4.9% 증가한 3.86조원, 1,304억원을 기록해 안정적인 성장을 이어갈 전망. 렌탈부문의 상대적 고성장이 지속되고 T커머스 채널 확대에 따른 매출 기여도가 상승하기 때문"라고 밝혔다.
한편 "경기 상황과 소비 트렌드 변화에 맞춘 유연한 방송편성, 판매상품의 품질 및 경쟁력 향상으로 동사와 같은 홈쇼핑업체의 경기방어적인 면이 부각되고 있다. 비용부분에서는 가장 중요한 SO수수료가 2017년(0%~2% 인상 추정)에는 2016년(yoy 5% 인상)보다 하향 안정될 것으로 추정되어 동사 영업이익에 긍정적으로 기여할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년5월 255,000원까지 높아졌다가 2016년8월 235,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 235,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 232,538 | 290,000 | 200,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 235,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170103 | 매수 | 235,000 | | 20161102 | 매수 | 235,000 | | 20161007 | 매수 | 235,000 | | 20160803 | 매수 | 235,000 | | 20160503 | 매수 | 255,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170103 | 삼성증권 | 매수 | 235,000 | | 20161228 | HMC투자증권 | 매수 | 230,000 | | 20161123 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 250,000 | | 20161118 | KB증권 | MARKETPERFORM(유지) | 200,000 |
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