NH투자증권에서 4일 한화테크윈(012450)에 대해 "반등을 노려볼 시점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 60,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 유재훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 60,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 한화테크윈(012450)에 대해 "동사는 2016년말 폴란드와 2,790억 수준의 자주포 2차 수출계약을 체결했다. 아울러, 2016년에 계획했었던 인도(4천억 수준) 및 북유럽지역 자주포 수출계약도 2017년에 가능할 것으로 예상된다. 수익성이 높은 자주포 수출계약은 동사 주가상승 모멘텀이 될 것"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "2017년에는 감시카메라 사업부분의 수익성 개선도 나타날 것으로 예상된다. 중국 지역 판매법인을 정리하는 등 비용절감 효과가 2017년에 수익성 개선으로 나타날 것이다. 감시카메라 부분은 2016년에 매출 6,350억, 영업이익 350억 (OPM 5.5%)를 달성할 것으로 예상되는데, 비용절감 효과로 2017년에는 영업이익 530억(전년대비 영업이익 180억 증가) 창출이 가능할 것"라고 밝혔다.
한편 "4분기부터 한화시스템(구 한화탈레스, 프랑스 탈레스社로부터 지분 50% 인수하며 현재 한화테크윈이 지분 100% 보유) 실적이 연결로 반영되었다. 동사는 4분기 매출액 1조1,260억원(+49.0% y-y, +26.9% q-q), 영업이익 509억원(흑전 y-y, +15.6% q-q, 영업이익률 4.5%)을 기록할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 42,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년8월 68,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 60,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 66,994 | 92,300 | 54,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 92,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170104 | 매수(유지) | 60,000 | | 20161102 | 매수(유지) | 60,000 | | 20160805 | 매수(유지) | 68,000 | | 20160222 | 매수(유지) | 42,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170104 | NH투자증권 | 매수(유지) | 60,000 | | 20170102 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 71,000 | | 20161228 | 흥국증권 | 매수(유지) | 64,000 | | 20161223 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 61,600 |
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