신한금융투자에서 5일 현대글로비스(086280)에 대해 "자체 유기적 성장 외에 +α가 필요하다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.
신한금융투자 박광래, 조용민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 현대글로비스(086280)에 대해 "실적의 주요 변수인 현대기아차의 판매는 2017년에도 큰 폭의 증가가 어려울 전망이다. 전년 대비 내수 -4%, 수출 +6.8%, 해외생산(중국 제외) +6.0%의 증가와 함께 현대글로비스의 실적도 매출액 15.9조원(+3.7% YoY), 영업이익 7,924억원(+3.4% YoY)의 한 자리 수 성장을 예상한다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "중국을 제외한 현대기아차의 해외생산 물량이 전년 동기 대비 0.3% 증가에 그치면서 CKD 부문 실적은 매출액 1.43조원(+5.7% YoY), 영업이익 807억원(-4.4% YoY)을 기록할 전망이다. 4분기 순이익은 전년 동기 대비 74.9% 감소한 320억원이 예상된다. 순이익 급감의 이유는 원/달러 환율 상승으로 인한 약 1,300억원의 외화환산손실 발생"라고 밝혔다.
한편 "현대차그룹의 지배구조 재편 관련 프리미엄과 비계열 물량 증가를 통한 실적 안정성 확대의 기대감이 현재는 대부분 소멸된 상태다. 기대할 수 있는 부문은 신규 M&A 성사를 통한 외형 확장이다. M&A 성사 이후 현재의 극심한 저평가 국면 탈피가 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 260,000원까지 높아졌다가 2016년7월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 238,611 | 270,000 | 200,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170105 | 매수(유지) | 220,000 | | 20161028 | 매수(유지) | 240,000 | | 20161007 | 매수(유지) | 240,000 | | 20160728 | 매수(유지) | 240,000 | | 20160428 | 매수(유지) | 260,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170105 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 220,000 | | 20161205 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 220,000 | | 20161201 | 삼성증권 | 매수 | 200,000 | | 20161201 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 220,000 |
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