유진투자증권에서 5일 광주은행(192530)에 대해 "명예퇴직을 제외하면 시장예상치를 큰 폭 상회하는 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 14,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 14,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 광주은행(192530)에 대해 "이자이익 증가 추세 지속에도 불구하고 명예퇴직비용 330억원 발생에 따른 판관비 큰 폭 증가로 동사의 4Q16 순이익은 -87.7%qoq(-80.2%yoy)인 43억원으로 예상된다. 명예퇴직 비용은 향후 발생할 비용의 선반영이라는 측면에서 부정적이지 않으며, 이를 제외하면 시장예상치를 큰 폭 상회하는 실적"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "광주 및 전남지역 여신점유율 확대와 수도권으로의 영업확대 전략 지속으로 2015년 원화대출성장 +22.5%yoy에 이어 2016년에도 +20.0%yoy의 높은 성장이 예상된다. 더불어 NIM도 안정적으로 유지됨에 따라 핵심이익인 이자이익은 +19.9%yoy 큰 폭 증가가 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "3Q16 기준 CET1(보통주자본비율) 및 BIS(총자본비용)비율이 각각 9.6%, 13.7로 안정적으로 유지 중. 대손준비금의 자본비율 인정으로 자본적정성은 더욱 강화될 전망. 이에 따라 향후 배당여력 확대로 2016년 및 2017년 배당수익률은 각각 2.8%, 3.2%로 높을것 "라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 11,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 14,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 13,000 | 15,000 | 11,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 14,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 15,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170105 | 매수(유지) | 14,000 | | 20161101 | 매수 | 14,000 | | 20161010 | 매수(유지) | 11,000 | | 20160706 | 매수(유지) | 11,000 | | 20160429 | 매수(유지) | 11,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170105 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 14,000 | | 20161121 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 12,000 | | 20161101 | 미래에셋증권 | 매수 | 15,000 | | 20161101 | 삼성증권 | HOLD | 11,000 |
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