동부증권에서 5일 CJ제일제당(097950)에 대해 "실적 이상무, 주가는 다시 바닥권"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.
동부증권 차재헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "동사의 4Q16 영업이익은 54.0%YoY증가한 1,143억원을 기록할 것으로 추정하며, 최근 상승한 헷지비율을 감안시 환율 관련 손실은 당사의 우려보다 줄어들 가능성이 있다(대한통운 제외 기준). 17년 동사의 가공식품 매출은 10.5%(29,961억원), 영업이익은 14%YoY(2,936억원) 증가할 것으로 추정하며 대두유, 설탕 등의 가격 인상으로 소재부문의 영업실적도 양호할 전망"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "최근 주가 약세는 원달러 환율 상승, 바이오 우려, IT를 필두로 한 경기 민감주로의 시장 수급 변화와 정부의 물가 통제 발언 등 때문이다. 물가상승 구간에서 동사는 음식료 업종내에서 가장 강한 인플레이션 방어적 기능을 할 것이다. 원달러 환율의 방향성이 추가로 절하로 가지 않는다면 주가 저점은 현수준이 될 것"라고 밝혔다.
한편 "성장하는 가공편의식 시장의 주도적 사업자는 즉석밥, 소스/양념/조미료, 육가공/햄, 김치, 물 등의 사업에서 확고한 시장점유율을 확보하고 있는 기업이 될 가능성이 있다. 냉장/냉동 유통망을 구축하고 있으며 이를 통해 수산물, 야채류, 육류 등 원물에 대한 후레쉬한 유통이 가능해야 할 것이다. 원물-유통망-브랜드력으로 수직계열화된 사업구조가 필요할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2016년2월 520,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 550,000원까지 다시 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 514,048 | 550,000 | 455,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 455,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170105 | 매수(유지) | 550,000 | | 20161201 | 매수 | 550,000 | | 20161103 | 매수(유지) | 550,000 | | 20160920 | 매수(유지) | 550,000 | | 20160808 | 매수 | 550,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170105 | 동부증권 | 매수(유지) | 550,000 | | 20170105 | KB증권 | 매수(유지) | 500,000 | | 20170103 | 신영증권 | 매수(유지) | 500,000 | | 20170102 | NH투자증권 | 매수(유지) | 510,000 |
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