KB증권에서 6일 삼성카드(029780)에 대해 "핵심 투자포인트가 여전한 가운데 상승여력은 확대"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 51,000원을 내놓았다.
KB증권 김도하, 유승창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성카드(029780)에 대해 "동사의 핵심 투자포인트인 지배구조 관련 기대감 및 견조한 배당 전망이 여전한 가운데, 부진한 주가 흐름에 따라 투자 매력도가 상승한 것으로 판단된다. 동사의 2017년 배당성향은 51.5%, 주당 배당금은 1,600원으로 전망하며, 이 경우 기대 배당수익률은 4.1%로 배당 매력이 높다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2017년 동사의 개인카드 취급고 (신용카드 승인금액) 성장률은 +5.4% YoY로 2016년 추정치인 +11.5% YoY 대비 둔화될 전망. 이는 2016년 상반기에 있었던 개별소비세 인하에 대한 기저효과에 기인하며, 여전히 카드 취급고 성장률은 명목민간소비 증가율을 상회할 전망"라고 밝혔다.
한편 "2017년 가맹점 수수료율은 유지될 것으로 가정하며, 상품자산 평잔 대비 판관비용률은 12.5%로 하락해 (2016E 12.9%) 비용관리를 통한 수익성 회복 노력이 예상된다. 시장금리 상승에도 불구하고 2017년 차입부채 평잔 대비 조달비용률은 하락세를 지속할 수 있을 것으로 판단. 2017년 ROE는 5.1% (-0.2%p YoY)로 일회성 요인 제외 시 2016년과 유사한 수익성이 지속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 46,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년10월 57,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 51,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 50,333 | 52,000 | 46,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 51,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 52,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170106 | 매수(상향) | 51,000 | | 20161031 | 매수(유지) | 57,000 | | 20160901 | 매수(유지) | 54,000 | | 20160428 | 매수(유지) | 48,000 | | 20160201 | 매수(유지) | 46,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170106 | KB증권 | 매수(상향) | 51,000 | | 20161205 | 대신증권 | 매수(상향) | 50,000 | | 20161202 | 미래에셋증권 | HOLD | 46,000 | | 20161104 | 신한금융투자 | TRADING BUY(유지) | 52,000 |
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(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
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