미래에셋대우에서 6일 대한항공(003490)에 대해 "유상증자 결정은 불확실성 해소의 계기"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
미래에셋대우 류제현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 대한항공(003490)에 대해 "동사는 4,500억원 규모의 유상증자를 발표했다. 대규모 유상증자는 주당 가치 희석 효과 수급 불안정으로 단기적으로 악재로 인식되는 것이 일반적"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "동사 주가는 원화 약세와 이에 따른 증자 리스크로 2016 9월 고점대비 23% 하락, 이러한 리스크를 반영해온 것도 사실. 따라서, 장기적으로는 증자 리스크와 관련한 불확실성 해소라는 관점에서 해석하는 것이 타당해 보인다"라고 밝혔다.
한편 "이번 유상증자로 인해 약 200% 이상의 부채비율 감소효과가 예상되며, 최근 실적과 원화 약세 국면 완화를 감안할 때, 부채비율이 1,000%이하로 하락할 가능성이 높아질 전망. 이 경우 약 9,000억원에 달하는 회사채 조기상환 리스크도 축소될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 38,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 38,188 | 45,000 | 29,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권(구KB투자)에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 29,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170106 | 매수 | 38,000 | | 20161026 | 매수(유지) | 38,000 | | 20161011 | 매수(유지) | 38,000 | | 20160831 | 매수(유지) | 38,000 | | 20160816 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170106 | 미래에셋대우 | 매수 | 38,000 | | 20170106 | KB증권 | 매수(유지) | 35,000 | | 20170106 | 하나금융투자 | 매수 | 38,000 | | 20170103 | 삼성증권 | HOLD | 29,000 |
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