미래에셋대우에서 9일 삼성전자(005930)에 대해 "환율 상승과 반도체가 4Q16 실적 호조 주요인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 2,350,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 도현우, 홍솔 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 2,350,000원은 직전에 발표된 목표가 2,100,000원 대비 11.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 삼성전자(005930)에 대해 "4Q16 실적 호조의 주 요인은 환율 상승과 반도체로 예상한다. 메모리 반도체 실적이 좋았다. DRAM 가격이 크게 상승하였다. 이는 최근 DRAM 투자 감소가 지속되는 반면 수요는 PC 수요 개선, 모바일 디바이스의 탑재량 증가가 이어진 것이 이유다. NAND는 최근 머신러닝 본격화로 인해 NAND 수요가 증가하고 있는 것이 가격 강세의 원인"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "IM부문은 노트7 이슈가 여전히 영향을 주었지만 갤럭시S7 판매 호조 등에 힘 입어 예상 수준의 이익을 기록한 것으로 추정한다. CE부문은 전통적인 성수기 진입으로 실적이 크게 증가하였다. 이익률이 높은 SUHD TV 판매 호조도 실적에 영향을 끼쳤다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2017년 연간 영업이익은 39.9조원으로 전년보다 37% 증가할 것으로 예상한다. 반도체는 DRAM의 제한적인 투자가 이어질 것이고 NAND의 HDD 수요 대체가 연중 지속될 것이다. 정체되고 있는 모바일 수요보다는 VR, 머신러닝 등 새로운 수요가 수급 호조를 이끌 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2,100,000원이 고점으로, 반대로 1,550,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 2,350,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 2,137,174 | 2,350,000 | 1,950,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,950,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170109 | 매수(유지) | 2,350,000 | | 20170102 | 매수(신규) | 2,100,000 | | 20160901 | 매수(유지) | 1,900,000 | | 20160729 | 매수(유지) | 1,900,000 | | 20160708 | 매수 | 1,750,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170109 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 2,350,000 | | 20170106 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 2,200,000 | | 20170103 | BNK투자증권 | 매수(신규) | 2,235,000 | | 20170103 | 교보증권 | 매수(유지) | 2,350,000 |
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