KB증권에서 9일 삼성전자(005930)에 대해 "4분기 영업이익 9.2조원, 부품 이익성장 견인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,200,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 김범수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 4분기 잠정 실적은 매출 53조원, 영업이익 9.2조원 (+77% QoQ, +50% YoY, 영업이익률 17.4%)으로 3년 만에 최대 실적 달성은 부품사업 (DS: 반도체, DP: 디스플레이)이 예상을 상회하는 출하증가, 판가상승 및 환율효과 등으로 DS부문 영업이익 비중이 전체의 74%에 달했고, 갤럭시S7 및 중저가 스마트폰 판매호조로 IM(휴대폰) 부문 실적이 회복됐기 때문"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 1분기 영업이익은 8.2조원 (+23% YoY, -11% QoQ, 영업이익률 16.8%)으로 추정된다. 이는 비수기에도 불구하고 수급개선 영향으로 DS 부문의 고부가 부품 출하가 증가하고, IM 사업의 점진적 실적회복이 이루어질 것으로 예상되기 때문"라고 밝혔다.
한편 "2017년 영업이익은 전년대비 23% 증가한 36조원 (영업이익률 16.8%)으로 예상한다. 올해 영업이익이 전년대비 늘어난 이유는 DS 부문 영업이익 기여도가 ‘16년 53%에서 ‘17년 70%까지 확대되기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 1,550,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 2,200,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 2,137,174 | 2,350,000 | 1,950,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 1,950,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170109 | 매수(유지) | 2,200,000 | | 20161223 | 매수(유지) | 2,200,000 | | 20161130 | 매수(유지) | 2,050,000 | | 20161115 | 매수(유지) | 2,050,000 | | 20161028 | 매수(유지) | 2,050,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170109 | KB증권 | 매수(유지) | 2,200,000 | | 20170109 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 2,350,000 | | 20170106 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 2,200,000 | | 20170103 | BNK투자증권 | 매수(신규) | 2,235,000 |
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