삼성증권에서 9일 LG전자(066570)에 대해 "4분기 영업이익 기준으로 적자전환"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.
삼성증권 황민성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 1.1%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 LG전자(066570)에 대해 "동사의 4분기 실적은 영업이익 기준 적자전환하며 부진을 이어갔다. 상반기 동안 기대이상의 이익을 내던 H&A와 HE는 영업이익률이 가이던스 대비 1-2%p 수준 떨어진 것으로 판단되고, 적자폭이 줄어 들 것으로 기대하였던 모바일은 되도록 올해 안에 비용을 반영하자는 의도 아래 적자폭이 확대되었기 때문"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "휴대폰에서 반영된 4분기 비용은 5천억 수준으로 판단되지만, 실제 수준과 그 중 어느 정도가 일회성인지는 월말 실적발표에서 확인이 필요하다. 반영된 비용은 재고와 개발비 상각, 그리고 계획대비 미달된 G5의 물동량에 대한 협력사 보상이 포함될 것"라고 밝혔다.
한편 "당사는 2017년 마진 상승의 가능성은 세트업체보다 부품업체가 될 확률이 더 큰 상황이라 판단하며 LG전자의 이익전망치를 추가적으로 하향하였고, 주식 매집 판단은 차기 스마트폰 모델의 가시성을 확인한 후에도 늦지 않다는 입장이다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2015년12월 75,000원까지 높아졌다가 2016년10월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 52,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM |
| 목표주가 | 64,526 | 82,000 | 50,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 82,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170109 | HOLD | 52,000 | | 20161028 | HOLD | 52,000 | | 20161010 | 매수 | 75,000 | | 20160729 | 매수 | 75,000 | | 20160711 | 매수 | 75,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170109 | 삼성증권 | HOLD | 52,000 | | 20170109 | KB증권 | 매수(유지) | 73,000 | | 20170106 | 대신증권 | 매수 | 58,000 | | 20170105 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 70,000 |
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