[로봇뉴스]CJ E&M, "도깨비가 준 선물…" 매수(유지)-대신증권

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대신증권에서 10일 CJ E&M(130960)에 대해 "도깨비가 준 선물"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.



◆ Report briefing

대신증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "4Q15 대비 4Q16 광고단가는 22시 +21%, 23시 +29% 상승. 광고단가는 2015년 상승 후, 2016년 상반기 상승폭이 둔화되었다가, 2016년 하반기 상승폭 확대. 22시와 23시, 평일과 금토 골고루 단가 상승이 이루어지고 있는 점이 긍정적. 또한, 광고단가(광고판매)는 단기 시청률 보다 중장기적인 트렌드를 감안해서 형성되기 때문에(광고주는 3개월~12개월의 광고 슬롯 계약), 단가의 상승세가 형성되었다는 점은 매우 긍정적"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q16 영화부문 영업이익은 -36억원(4Q15 -41억원, 3Q16 -74억원) 전망. 4Q16에는 <형>, <마스터> 등 2016년 투자/배급 중 가장 많은 흥행작이 있었지만, 2014년에 조성된 펀드에 대한 청산 손실 약 50억원이 반영되어 적자가 지속될 전망"라고 밝혔다.

한편 "동사의 투자포인트는 방송에서의 실적 개선 여부. 16년 하반기부터 광고단가의 상승이 재개되었고, 실적에 부정적인 영향을 끼쳤던 무형자산 상각비 부담은 4Q16에 마무리되기 때문에 실적개선의 방향성은 명확하다고 판단된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년2월 96,000원까지 높아졌다가 2016년3월 79,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 91,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

 컨센서스최고최저
투자의견매수매수(유지)매수(유지)
목표주가94,000120,00072,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 91,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 바로투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이> 
의견제시일자투자의견목표가격
20170110매수(유지)91,000
20161205매수(유지)91,000
20161110매수(유지)91,000
20161025매수(유지)91,000
20160926매수(유지)91,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자증권사투자의견목표가
20170110대신증권매수(유지)91,000
20170105하이투자증권매수(유지)114,000
20170105삼성증권매수87,000
20161222KTB투자증권매수100,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com