HMC투자증권에서 11일 SK하이닉스(000660)에 대해 "1분기까지는 일단 즐기자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 69,000원으로 내놓았다.
HMC투자증권 노근창 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 69,000원은 직전에 발표된 목표가 53,000원 대비 30.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
HMC투자증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "1분기의 경우 핵심 Cash Cow인 DRAM 가격 상승세가 가파르다는 점에서 동사의 1분기 영업이익은 사상 최고치 (2015년 1분기 1.59조원)를 경신할 것으로 보인다. 1분기에는 동사의 주력 거래선인 중화권 업체와 Apple 스마트폰 출하량 감소로 인해 DRAM Bit Growth는 QoQ로 3.9% 감소할 것으로 보이지만, DRAM과 NAND 가격 상승에 힘입어 1분기 매출액과 영업이익은 QoQ로 각각 9.6%, 43.7% 증가한 5.84조원과 2.1조원을 기록할 전망"라고 분석했다.
또한 HMC투자증권에서 "시장에서는 DRAM과 3D NAND Capa가 조기에 증가할 것이라는 우려가 있지만 Wuxi공장과 청주공장의 경우 초기 건물 (Wuxi는 1층, 청주는 2층 건물 예상)과 클린룸 투자가 대부분이라는 점에서 산업 전체적인 Capa증가 효과는 2019년부터 영향을 줄 것으로 보인다"라고 밝혔다.
한편 "PC의 계절적 비수기인 2분기의 경우 PC DRAM가격 급등 부담으로 하락할 가능성은 있지만, 제한된 DRAM공급을 감안할 때 3분기부터 DRAM 가격은 상향 안정화될 것으로 보인다. 메모리 가격 전망 변경을 반영하여 올해 연간 매출액과 영업이익을 기존 대비 각각 22.6%, 53.6% 상향한 23.3조원과 7.8조원으로 변경한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 53,000원이 고점으로, 반대로 33,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 69,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 56,681 | 69,000 | 47,000 |
| 오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 69,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다. |
| <HMC투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170111 | 매수 | 69,000 | | 20161207 | 매수 | 53,000 | | 20161026 | 매수 | 53,000 | | 20160921 | 매수 | 46,500 | | 20160727 | 매수 | 35,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170111 | HMC투자증권 | 매수 | 69,000 | | 20170110 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 67,000 | | 20170110 | SK증권 | 매수(유지) | 60,000 | | 20170109 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 60,000 |
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