유진투자증권에서 11일 DGB금융지주(139130)에 대해 "주가의 하방경직성은 높으나 은행주 내 투자매력은 열위"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 10,500원으로 내놓았다.
유진투자증권 김인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 10,500원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "2017년 기준 PBR 0.4배 및 PER 5.0배로 역사적으로도 낮은 수준이고, 2016년 및 2017년 배당수익률도 각각 3.1% 및 3.5%로 타 지방은행대비 높은 수준이어서 주가의 하방경직성은 높다고 판단. 그러나 이익모멘텀 및 성장성 측면에서 차별점이 크지 않아 주가도 은행주 내 선행하기 보다는 후행할 것으로 예상하여 투자매력은 열위로 판단한다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "NIM 상승전환 및 대출성장에 따른 자산효과로 이자이익 증가 폭 확대(+4.7%yoy)와 대손충당금전입 감소(-10.1%yoy) 및 명퇴비용 소멸로 판관비 증가율도 크지 않을 것으로 예상하기 때문에 동사의 2017년 순이익은 +10.4%yoy인 3,222억원으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "최근 주가하락(고점대비 -6.3%)은 고배당에 따른 배당락에 기인하며, 4Q16 실적모멘텀이 크지 않음을 감안하면 주가는 단기적으로 횡보할 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 12,720 | 15,100 | 10,500 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 10,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 15,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170111 | HOLD(유지) | 10,500 | | 20161004 | HOLD(유지) | 10,500 | | 20160509 | HOLD(유지) | 10,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170111 | 유진투자증권 | HOLD(유지) | 10,500 | | 20170105 | HMC투자증권 | 매수 | 13,500 | | 20161121 | 메리츠종금증권 | 매수 | 12,000 | | 20161121 | 대신증권 | 매수(유지) | 13,000 |
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