NH투자증권에서 11일 BGF리테일(027410)에 대해 "소비심리악화 영향 상대적으로 적어"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 105,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 105,000원은 직전에 발표된 목표가 210,000원 대비 -50% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 BGF리테일(027410)에 대해 "편의점은 술, 담배의 매출비중이 50%로 높고, 객단가가 5,000원에 불과한소액구매업태로 최근 소비심리 악화의 영향을 상대적으로 적게 받는 중. 사회구조적인 변화로 도시락 등 프레쉬푸드의 매출이 50%(y-y) 고성장하고 있으며, 라면 등 가공식품의 매출도 20~30%(y-y) 증가하였고, 소주/맥주 매출도 20%(y-y) 신장 중"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "지난 12월 23일 담배혐오그림이 의무화되었으며, 1월말~2월초 사이에 편의점에 본격 유통될 전망. 해외사례를 참조하였을 때 담배매출은 4~5% 하락할 것으로 예상된다. 이에 따라 매출과 영업이익은 각각 1.7~2%, 0.7~1%씩 감소할 것"라고 밝혔다.
한편 "현재 주가(1/10) 83,800원은 2017F PER 21배에 해당한다. 글로벌 편의점 평균 PER이 23배에 달하고, 국내 편의점 실적이 견조한 상황에서 추가로 주가가 하락할 이유는 많지 않아 보인다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | NEUTRAL |
| 목표주가 | 178,263 | 255,000 | 100,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 105,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 41.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 255,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170111 | 매수(상향) | 105,000 | | 20160805 | HOLD(유지) | 210,000 | | 20160411 | HOLD(유지) | 210,000 | | 20160212 | HOLD(유지) | 210,000 | | 20160119 | HOLD(신규) | 210,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170111 | NH투자증권 | 매수(상향) | 105,000 | | 20170110 | 삼성증권 | 매수 | 105,000 | | 20170110 | SK증권 | 매수(유지) | 140,000 | | 20170109 | 한화투자증권 | 매수(신규) | 100,000 |
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