동부증권에서 11일 하나투어(039130)에 대해 "본업의 성장을 보자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.
동부증권 노상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 하나투어(039130)에 대해 "본업의 성장이 지속되고 있다는 점이 가장 주목할 만한 요인이다. 중국 관광객 감소에 따른 우려는 크지 않다. 패키지 여객에서 인바운드가 차지하는 비중은 크지 않으며 호텔의 주 타겟은 FIT(Free Independent Tour)여객으로 중국 정부의 제재에 따른 영향력은 상대적으로 적을 것"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "동사의 4Q16 연결 기준 매출액은 1,446억원(+15.8%YoY), 영업이익 37억원(+46.7%YoY)을 예상한다. 연결자회사에서 호텔, 면세점과 같은 국내 자회사들의 실적은 크게 개선될 만한 요인이 없어 4Q16 실적은 전반적으로 부진했을 것으로 추정한다"라고 밝혔다.
한편 "17년 매출액 6,918억원(+16.6%YoY), 영업이익 474억원(+127.5%YoY)을 예상한다. 내국인 출국자 수가 꾸준히 증가함에 따라 패키지 송출객 수도 함께 증가할 것으로 기대한다. 항공사들의 노선 확대, 지방 공항 취항 증가 등 여객 시장이 성장할 수 있는 환경에서 패키지 여객의 증가 또한 지속될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 135,000원까지 높아졌다가 2016년11월 85,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 85,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | TRADING BUY |
| 목표주가 | 83,500 | 100,000 | 75,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 75,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170111 | 매수(유지) | 85,000 | | 20161102 | 매수(유지) | 85,000 | | 20160802 | 매수(유지) | 115,000 | | 20160706 | 매수(유지) | 115,000 | | 20160503 | 매수(유지) | 120,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170111 | 동부증권 | 매수(유지) | 85,000 | | 20170111 | HMC투자증권 | 매수 | 78,000 | | 20170110 | 하나금융투자 | 매수 | 75,000 | | 20170109 | 대신증권 | 매수(유지) | 80,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
