미래에셋대우에서 12일 현대차(005380)에 대해 "성장을 위한 긴여정의 첫해"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 172,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 박영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 172,000원은 직전에 발표된 목표가 156,000원 대비 10.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 현대차(005380)에 대해 "2017년 분기별 영업실적은 2분기까지 개선세가 예상된다. 상반기 분기중 영업실적 개선 이유는 내수시장 중심으로 그랜저 신차효과가 집중될 전망이고, 소형 SUV 출시 확대 등으로 이머징 마켓 투입 차종의 상품성이 개선될 전망이며, 제한적인 유가 강세 흐름과 함께 중동, 러시아, 브라질 등의 점진적 수요 회복세가 나타날 전망이기 때문"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "하반기 이후 대외 불확실성 확대와 함께 실적 하향세도 재현될 전망이다. 트럼프 정부 출범 이후 추세적으로는 금리상승 기조, 재정확대 정책효과에 따른 달러약세 전환, 셰일오일 개발수익성과 연관된 글로벌 유가상승 영향 축소 등이 영업실적 개선에 부담이 될 수 있다. 하반기 이후 신차는 더 보강될 예정이나 친환경과 자율주행 기술투자, 고급차 브랜드 런칭과 모델 확대에 따른 R&D비용 등 고정비 부담은 지속적으로 커질 전망"라고 밝혔다.
한편 "재고조정과 이머징 마켓 판매실적 회복 등에 따라 3Q16을 바닥으로 제한적인 영업실적 회복 싸이클에 진입할 전망이다. 또한 중장기 배당성향 상향 목표 제시와 3%에 근접하는 예상 배당수익률을 감안할 때 0.6배를 바닥으로 한 PBR 개선세와 주가회복이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년1월 183,000원까지 높아졌다가 2016년10월 156,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 172,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 시장수익률(하향) |
| 목표주가 | 179,167 | 200,000 | 150,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 172,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(하향)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170112 | TRADING BUY | 172,000 | | 20161207 | TRADING BUY(유지) | 156,000 | | 20161027 | TRADING BUY(유지) | 156,000 | | 20161014 | TRADING BUY | 156,000 | | 20160727 | 매수(유지) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170112 | 미래에셋대우 | TRADING BUY | 172,000 | | 20170111 | NH투자증권 | 매수(유지) | 170,000 | | 20170110 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 198,000 | | 20170109 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 180,000 |
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