NH투자증권에서 12일 KB손해보험(002550)에 대해 "연중 추가 자본확충 리스크 지속"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 28,800원으로 내놓았다.
NH투자증권 한승희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 28,800원은 직전에 발표된 목표가 37,000원 대비 -22.2% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 KB손해보험(002550)에 대해 "증자(혹은 기타 가능한 자본확충: 후순위채, 신종자본증권 발행)의 우려, KB금융지주의 KB손보에 대한 완전 자회사화 가능성 등으로 주가 하방 리스크가 단기간 내에 소멸되기 어려운 상황"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "동사는 수익성 위주 경영전략을 지켜와 타2위권사 대비 우수한 위험 손해율을 시현, 이에 수익성이 지속 개선되고 있어 펀더멘털은 우수하다"라고 밝혔다.
한편 "삼성화재의 온라인보험료 인하로 동사의 자동차보험 적정 시장점유율 유지 여부가 불확실해진 점, 약화된 장기 인보험 신계약 판매 체력 등을 감안하면 매출 성장성과 상대적 이익 상승 모멘텀이 약화된 상황. 따라서 타 손보사와의 투자 매력도 비교 관점에서 투자의견을 Hold로 하향 조정한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 34,200 | 40,800 | 26,800 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 28,800원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 26,800원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170112 | HOLD(하향) | 28,800 | | 20161021 | 매수 | 37,000 | | 20160421 | 매수(신규) | 37,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170112 | NH투자증권 | HOLD(하향) | 28,800 | | 20170110 | HMC투자증권 | 매수 | 40,300 | | 20170110 | 키움증권 | 매수(유지) | 35,000 | | 20170110 | 교보증권 | 매수(유지) | 33,000 |
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