이베스트투자증권에서 12일 한국가스공사(036460)에 대해 "4Q16 매출 6.16조원(-5.0%), 영업이익 2,850억원(+0.3%)"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 박용희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 "동사의 4Q16 LNG 판매량은 전년동기대비 +16.8% YoY 증가할 전망이다. 도시가스용 판매량은 +7.4% YoY 증가 전망하고, 발전용 LNG 판매량은 +29.7% YoY 증가 전망한다. 이유는 유가 상승에 따른 중유대비 상대 가격 우위, 원전 이용률 하락에 따른 발전용 LNG 판매량 증가에 기인한다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "유가 하락 마무리로 기존 사업(이라크 주바이르, 바드라 및 미얀마)의 턴어라운드가 진행될 예정이고, 우즈베키스탄 수르길 완공에 따른 영업이익 개선(연간 500억원 규모), 모잠비크 Coral 사업 개시로 인한 지분가치가 재부각, 사이프러스 3-4공 시추 계획으로 인한 긍정적인 뉴스가 도출될 전망이기 때문에 동사의 해외사업 가치가 재 부각될 전망"라고 밝혔다.
한편 "LNG 판매량이 바닥을 확연히 찍었고, 비규제 사업인 모잠비크 Coral LNG 등 E&P 사업 가치가 재 부각된 바 밸류에이션 프리미엄에 대한 부분은 상향되고 있어, 동사에 대한 긍정적인 View를 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년2월 45,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 56,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가세가 무난했지만 그 폭이 크지는 않았던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 기업의 내부요인보다 시황요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 56,750 | 63,000 | 46,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170112 | 매수(유지) | 56,000 | | 20160811 | 매수(유지) | 56,000 | | 20160513 | 매수(유지) | 56,000 | | 20160229 | 매수(유지) | 45,000 | | 20160215 | 매수(상향) | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170112 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 56,000 | | 20170103 | KB증권 | 매수 | 57,000 | | 20161229 | HMC투자증권 | 매수 | 63,000 | | 20161220 | NH투자증권 | 매수(유지) | 58,000 |
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