삼성증권에서 13일 롯데칠성(005300)에 대해 "신제품 출시 시점에 관심을 갖자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 1,800,000원을 내놓았다.
삼성증권 양일우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 "동사 주가는 이미 충분히 하락한 만큼 맥주 신제품이 출시되는 5월경에 영업이익 컨센서스가 하향조정 되어 있다면 주가 상승이 본격적으로 진행될 것으로 판단된다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "2017년에 2016년 대비 의미있게 달라지는 것은 음료 사업의 가격 인상으로 인한 영업이익 증가 가능성과 맥주 사업의 적자 확대 가능성. 경쟁사가 이미 가격을 인상한 음료 가격 인상은 긍정적이나, 2016년 기상 여건이 매우 우호적이었던 것을 감안하면 2017년 음료부문 큰 폭의 증익을 예상하는 것은 공격적이라고 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "2017년과 2018년 각각 연간 전년대비 125억원씩 증가할 것으로 예상되는 감가상각비와 200억원 수준의 추가 고정비를 가정하면, 맥주사업에서만의 손익은 2017년 전년대비 약 250억원 악화된 이후, 2019년부터 개선될 것으로 예상된다. 따라서, 조기에 어닝 모멘텀을 확보하기 위해서는 가정용 시장에 진출했던 시기보다 높은 수준의 매출이 유흥점 시장에서 창출되어야 할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 2,800,000원까지 높아졌다가 2016년11월 2,300,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 1,800,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 1,989,882 | 2,500,000 | 158,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 1,800,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 2,500,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 158,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170113 | 매수 | 1,800,000 | | 20161115 | 매수 | 2,300,000 | | 20160822 | 매수 | 2,400,000 | | 20160711 | 매수 | 2,400,000 | | 20160517 | 매수 | 2,800,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170113 | 삼성증권 | 매수 | 1,800,000 | | 20170111 | 하나금융투자 | NEUTRAL | 1,700,000 | | 20170103 | HMC투자증권 | 매수 | 158,000 | | 20170103 | 신영증권 | 매수(유지) | 2,400,000 |
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