한국투자증권에서 16일 파트론(091700)에 대해 "Flagship 모델중단 이후 실적 회복 빠르다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,500원을 내놓았다.
한국투자증권 박기흥 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
한국투자증권에서 파트론(091700)에 대해 "4Q16 매출액은 전분기대비 4% 감소한 1,701억원, 영업이익은 전분기대비 230% 증가한86억원(OPM 5.0%)으로 추정된다. 1H16에 출시되었던 flagship 스마트폰 출하량이 전분기대비 4% 증가한 1,300만대를 기록하면서 동사의 카메라모듈 및 안테나 수익성이 기존 예상치 대비 빠른 속도로 회복한 것으로 추정된다"라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 "주요 고객사의 전면카메라 화소수는 1Q15이후 5MP급에서 머무르고 있는데 1H17 flagship 스마트폰에서는 화소수 증가 및 사양 업그레이드가 예상되고, 2H16에 처음 소개된 생채인식 모듈이 1H17 flagship 스마트폰에 장착될 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2017년 카메라 및 생채인식 모듈 합산 매출액은 전년대비 15% 증가한 6,733억원(매출비중 76%)으로, 안테나부문의 2017년 매출액은 전년대비 11% 증가한 876억원(매출비중 10%)으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년3월 13,500원까지 높아졌다가 2016년11월 11,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 12,500원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 12,073 | 13,000 | 11,000 |
| 오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 12,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다. |
| <한국투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170116 | 매수(유지) | 12,500 | | 20161102 | 매수(유지) | 11,000 | | 20160908 | 매수(유지) | 13,500 | | 20160504 | 매수(유지) | 13,500 | | 20160405 | 매수(유지) | 13,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170116 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 12,500 | | 20170110 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 12,800 | | 20170104 | 키움증권 | 매수(유지) | 12,000 | | 20170104 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 13,000 |
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