삼성증권이 새해 금융시장이 가장 주목해야 할 화두로 인플레이션을 꼽고 투자전략으로 `바이 인플레이션(Buy Inflation)`을 제시했다.
16일 삼성증권은 최근 불거진 달러화 강세나 올해 예정된 유럽 주요국 선거 등 여러 가지 불확실성이 물가 정상화 기대를 낮출 수는 있겠지만 되돌리기 쉽지 않을 것으로 판단했다.
삼성증권이 제시한 새해 투자방향은 주식과 글로벌, 인프라 자산이다. 여러 경제지표 등을 분석해 볼 때 막연한 두려움보다 경제 펀더멘털에 집중하는 것이 긍정적 결과를 가져왔다는 분석이다.
우선 채권보다 주식에 집중할 것을 강조했다. 물가 상승 환경에서 금리는 상승하고, 금리 상승은 채권가격 약세를 가져온다. 반면에 기업은 물가 상승에 따른 이익 개선과 투자 확대로 성장이 가능해지면서 주가에 긍정적 요인이 된다.
국내보다 해외로 눈을 돌릴 것도 주문했다. 국내도 인플레이션 환경에서 수혜가 예상되지만 직접 혜택을 볼 수 있는 해외자산 비중 확대가 필요하다는 분석이다.
인프라 관련 자산 투자도 주목해야 한다. 중국의 일대일로, 미국의 인프라 투자 공약을 감안할 때 금속류 중심 원자재 투자가 유망하다고 전망하고 원유는 비선호 자산으로 분류했다.
원자재 투자는 직접투자보다 상장지수펀드(ETF)를 활용해 광산기업이나 원자재 생산 신흥국, 인프라 구축 관련 산업재·소재 섹터 주식에 분산투자할 것을 추천했다.
이 밖에 인플레이션을 직접 헤지할 수 있는 금도 저가 매수 관점에서 관심을 가질 만한 자산으로 꼽았다. 채권자산 중에서는 국채보다 금리가 높은 회사채나 하이일드 채권, 물가 상승을 보전할 수 있는 물가채를 상대적으로 좋게 전망했다. ELS는 주식을 기반으로 하는 채권과 같은 상품이라 지속적인 관심이 필요한 자산으로 꼽았다.
한편 삼성증권은 3월 말까지 글로벌 주식·상품 매수금액에 따라 사은품을 증정하는 이벤트를 진행한다.
이성민 코스피 전문기자 smlee@etnews.com
16일 삼성증권은 최근 불거진 달러화 강세나 올해 예정된 유럽 주요국 선거 등 여러 가지 불확실성이 물가 정상화 기대를 낮출 수는 있겠지만 되돌리기 쉽지 않을 것으로 판단했다.
삼성증권이 제시한 새해 투자방향은 주식과 글로벌, 인프라 자산이다. 여러 경제지표 등을 분석해 볼 때 막연한 두려움보다 경제 펀더멘털에 집중하는 것이 긍정적 결과를 가져왔다는 분석이다.우선 채권보다 주식에 집중할 것을 강조했다. 물가 상승 환경에서 금리는 상승하고, 금리 상승은 채권가격 약세를 가져온다. 반면에 기업은 물가 상승에 따른 이익 개선과 투자 확대로 성장이 가능해지면서 주가에 긍정적 요인이 된다.
국내보다 해외로 눈을 돌릴 것도 주문했다. 국내도 인플레이션 환경에서 수혜가 예상되지만 직접 혜택을 볼 수 있는 해외자산 비중 확대가 필요하다는 분석이다.
인프라 관련 자산 투자도 주목해야 한다. 중국의 일대일로, 미국의 인프라 투자 공약을 감안할 때 금속류 중심 원자재 투자가 유망하다고 전망하고 원유는 비선호 자산으로 분류했다.
원자재 투자는 직접투자보다 상장지수펀드(ETF)를 활용해 광산기업이나 원자재 생산 신흥국, 인프라 구축 관련 산업재·소재 섹터 주식에 분산투자할 것을 추천했다.
이 밖에 인플레이션을 직접 헤지할 수 있는 금도 저가 매수 관점에서 관심을 가질 만한 자산으로 꼽았다. 채권자산 중에서는 국채보다 금리가 높은 회사채나 하이일드 채권, 물가 상승을 보전할 수 있는 물가채를 상대적으로 좋게 전망했다. ELS는 주식을 기반으로 하는 채권과 같은 상품이라 지속적인 관심이 필요한 자산으로 꼽았다.
한편 삼성증권은 3월 말까지 글로벌 주식·상품 매수금액에 따라 사은품을 증정하는 이벤트를 진행한다.
이성민 코스피 전문기자 smlee@etnews.com
< 삼성증권 증시정보 >
증권사 목표주가 38,400원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성증권의 평균 목표주가는 38,400원이다. 현재 주가는 32,950원으로 5,450원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 KTB투자증권의 이남석 에널리스트가 " WM부문에서의 강점 회복 기대, 4Q16에는 WM수수료 증가(YoY +5.0%)와 이자수익 증가(YoY +18%)로 실적 감소를 일부 만회. 강점을 보유하고 있는 WM부문에서 타사 대비 가장 많은 고액자산가수(3Q 기준 93,822명)를 보유하고 있기 때문에 이익안정성이 높은 WM수수료 및 이자수익은 꾸준히 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 대신증권의 강승건 에널리스트가 " 자본 효율성 하락 불가피, 동사에 대한 목표주가 하향 근거는 3,544억원 규모의 유상증자로 인한 dilution 반영과 조달된 자본을 통한 효율성 제고가 쉽지 않을 것이라는 판단으로 Target multiple을 하향 조정하였기 때문…" (이)라며 투자의견 시장수익률(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성증권의 평균 목표주가는 38,400원이다. 현재 주가는 32,950원으로 5,450원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 KTB투자증권의 이남석 에널리스트가 " WM부문에서의 강점 회복 기대, 4Q16에는 WM수수료 증가(YoY +5.0%)와 이자수익 증가(YoY +18%)로 실적 감소를 일부 만회. 강점을 보유하고 있는 WM부문에서 타사 대비 가장 많은 고액자산가수(3Q 기준 93,822명)를 보유하고 있기 때문에 이익안정성이 높은 WM수수료 및 이자수익은 꾸준히 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 대신증권의 강승건 에널리스트가 " 자본 효율성 하락 불가피, 동사에 대한 목표주가 하향 근거는 3,544억원 규모의 유상증자로 인한 dilution 반영과 조달된 자본을 통한 효율성 제고가 쉽지 않을 것이라는 판단으로 Target multiple을 하향 조정하였기 때문…" (이)라며 투자의견 시장수익률(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했다.
외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적)
1월11일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 매수 우위를 유지하면서 290,705주를 순매수한 반면, 외국인은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 236,173주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위를 보이면서 54,532주를 순매도했다.
1월11일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 매수 우위를 유지하면서 290,705주를 순매수한 반면, 외국인은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 236,173주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위를 보이면서 54,532주를 순매도했다.
상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준
최근 한달간 삼성증권의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.89%를 나타내고 있다.
최근 한달간 삼성증권의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.89%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 25.53%, 외국인 23.35%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.11%, 기관이 25.53%, 외국인은 23.35%를 기록했다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 52.79%, 기관이 27.62%, 외국인은 19.58%를 기록했다.
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.11%, 기관이 25.53%, 외국인은 23.35%를 기록했다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 52.79%, 기관이 27.62%, 외국인은 19.58%를 기록했다.
주가, 거래량, 투심 모두 적정주순
현재 주가를 최근 주가변동폭을 기준으로 보면 상승과 하락에 특별한 추세는 보이지 않고, 거래량을 기준으로 볼 때는 일반적인 수준으로 특이변화는 없다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 적정한 심리를 유지하고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.
현재 주가를 최근 주가변동폭을 기준으로 보면 상승과 하락에 특별한 추세는 보이지 않고, 거래량을 기준으로 볼 때는 일반적인 수준으로 특이변화는 없다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 적정한 심리를 유지하고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.