KB증권에서 17일 현대중공업(009540)에 대해 "양호한 4Q 실적과 기업분할이 단기 모멘텀"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 175,000원을 내놓았다.
KB증권 정동익, 홍성우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 현대중공업(009540)에 대해 "동사의 2016년 4분기 실적(K-IFRS 연결)은 매출액 9조 9,604억원 (-10.6% YoY), 영업이익 4,945억원(흑자전환 YoY, 영업이익률 5.0%)을 기록해 컨센서스를 상회한 것으로 추정된다. 조선, 해양, 플랜트, 엔진기계 등 주요 사업부의 경우 매출액은 YoY 감소세가 지속되었으나 영업이익은 최근의 흑자기조가 이어진 것으로 추정(플랜트부문 제외)된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "현대케미칼의 2017년 실적은 매출액 2.9조원 영업이익 2,811억원으로 추정되는데 이를 제외할 경우 2017년 매출 감소폭은 14.0%이다. 영업이익은 매출감소 및 원자재가격 상승 등으로 수익성이 악화되어 2016년 대비 32.9% 감소할 것으로 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "수주잔고 부족에도 불구하고 상대적으로 양호한 4분기 실적과 신규수주 회복에 대한 기대감, 기업분할(4월 1일 예정)에 따른 비조선부문의 Valuation 상승 가능성 등을 감안하면 부진한 업황에도 불구하고 제한적인 주가 반등은 가능할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년1월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 175,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 189,353 | 225,000 | 150,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 175,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 225,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170117 | 매수(유지) | 175,000 | | 20161128 | 매수 | 175,000 | | 20161116 | 매수(상향) | 175,000 | | 20161010 | MARKETPERFORM(유지) | 150,000 | | 20160728 | MARKETPERFORM(유지) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170117 | KB증권 | 매수(유지) | 175,000 | | 20170116 | 동부증권 | 매수 | 190,000 | | 20170116 | 교보증권 | 매수(유지) | 200,000 | | 20170110 | 유안타증권 | HOLD(유지) | 150,000 |
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