신한금융투자에서 18일 오스템임플란트(048260)에 대해 "예상보다 좋을 4분기 실적"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 68,000원을 내놓았다.
신한금융투자 배기달, 이은샘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "4분기 실적은 시장 예상치(매출액 914억원, 영업이익 120억원)를 상회하겠다. 매출액은 사상 최대인 961억원(+18.3%, YoY)으로 예상된다. 임플란트 수출(+45.2%, YoY)과 해외 법인의 매출(+27.7%, YoY)이 양호하겠다. 2개 분기 연속 감소했던 중국 법인 매출은 169억원(+31.8%, YoY)으로 회복되겠다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "올해 실적은 견조하겠다. 매출액은 3,783억원(+12.0%, YoY)으로 예상된다. 임플란트 내수 매출액은 1,087억원(+10.1%, YoY)으로 성장성이 다소 둔화되겠다. 임플란트 수출은 734억원(+13.2%, YoY)으로 전망된다. 해외 법인 매출은 1,836억원(+10.6%, YoY)이 되겠다"라고 밝혔다.
한편 "중국 법인의 매출 정상화가 기대되며, 영업이익도 20% 증가하고, 임플란트 매출도 견조하다. 높아진 실적 추정을 반영하여 목표주가를 기존 65,000원에서 68,000원으로 올리며 투자의견도 ‘매수’로 상향한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년7월 95,000원까지 높아졌다가 2016년11월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 68,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 78,443 | 103,500 | 68,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 68,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 103,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170118 | 매수(상향) | 68,000 | | 20161115 | TRADING BUY(상향) | 65,000 | | 20160708 | 매수(유지) | 95,000 | | 20160517 | 매수(유지) | 90,000 | | 20160425 | 매수(유지) | 85,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170118 | 신한금융투자 | 매수(상향) | 68,000 | | 20161221 | 삼성증권 | 매수 | 84,000 | | 20161208 | HMC투자증권 | 매수 | 68,000 | | 20161205 | 유진투자증권 | BUY(유지) | 82,000 |
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