[로봇뉴스]휴켐스_거래비중 기관 47.13%, 외국인 17.08%

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 19일 오전 9시25분 현재 전일대비 1.18% 하락하면서 20,950원을 기록하고 있는 휴켐스는 지난 1개월간 7.3% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 휴켐스의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 휴켐스의 위험을 고려한 수익률은 -6.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 5.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 휴켐스가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한솔케미칼	2.1%	-6.8%	-3.2
락앤락	2.0%	1.8%	0.9
롯데정밀화학	1.3%	3.6%	2.7
휴켐스	1.1%	-7.3%	-6.6
도레이케미칼	0.3%	-0.3%	-0.8
화학	0.7%	2.7%	3.8
코스피	0.4%	2.0%	5.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.07%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.07% 상승중이다.

한솔케미칼	78,300원 ▲200(+0.26%)	락앤락	13,850원 ▼100(-0.72%)
도레이케미칼	19,300원 ▼50(-0.26%)	롯데정밀화학	32,000원 ▲500(+1.59%)

증권사 목표주가 28,700원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 휴켐스의 평균 목표주가는 28,700원이다. 현재 주가는 20,950원으로 7,750원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB증권의 이재원, 윤소현 에널리스트가 " 공헌이익 높은 제품믹스로 수익성 개선 지속, 4Q16 매출액 상승폭에 비해 영업이익이 급등할 것으로 추정한 이유는 매출액 중 19%를 차지하는 DNT (dinitro toluene) 제품의 공헌이익 (단위 매출액 - 단위 변동비)이 증가했기 때문이며, 공헌이익이 가장 높은 탄소배출권 판매가격이 상승했기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 28,000원을 제시했고, 키움증권의 이동욱, 이창희 에널리스트가 " 올해 1분기 영업이익, 창사 최대 기록 전망, 동사의 올해 1분기 영업이익은 319억원으로 분기 최대 영업이익을 기록할 전망이다. 이는 전방인 TDI/MDI 가격은 고점 대비 하락하였지만 역내/외 수급 타이트를 반영하며 여전히 높은 가격대를 유지하고 있으며, 작년 4분기에 약 50만톤의 온실가스 배출권 판매가 올해 1분기로 이연되었고, 전 분기 정기보수 진행에 따른 물량 측면의 기저효과가 올해 1분기 발생할 것으로 예상되기 때문…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 30,000원을 제시했다.

11월15일에 휴켐스 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,540.2억	187.0억	116.7억
직전분기 대비	1.7% 감소	15.4% 감소	28.1% 감소
전년동기 대비	4.0% 증가	151.3% 증가	142.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.57%로 업종평균 상회. PER은 23.81로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.78임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 휴켐스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	휴켐스	락앤락	한솔케미칼	도레이케미칼	롯데정밀화학
ROE	7.5	4.6	16.2	3.1	-5.0
PER	23.8	26.7	16.5	85.8	-
PBR	1.8	1.2	2.7	2.7	0.7
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월		2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 1월12일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 37,599주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 246,364주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 283,963주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 휴켐스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.59%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 47.13%, 외국인 17.08% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 47.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 35.78%를 보였으며 외국인은 17.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 45.43%로 가장 높았고, 개인이 34.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.33%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 23,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 23,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 23,800원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 23,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 23,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 23,450원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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