대신증권에서 19일 동아에스티(170900)에 대해 "계약금 반영으로 실적 성장"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.
대신증권 서근희, 정다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 동아에스티(170900)에 대해 "동사의 별도 기준 4Q16 매출액은 1,930억원(YoY +37.8%), 영업이익 195억원(YoY +89.2%), 순이익 204억원(YoY +25.1%)으로 전망된다. 자체 개발 신약 스티렌 약가 인하 영향 및 신제품의 부진한 매출로 의약품 사업 부문 성장 둔화를 예상하나 AbbVie Biotechnology와 DA-4501에 대한 계약 체결로 계약금 480억원 4Q16에 인식되면서 매출이 성장할 전망"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "2017년 상반기까지 스티렌 약가 인하 영향으로 실적 성장이 둔화될 전망. 하지만 Allergan이 NASH 치료제로 개발 중인 DA-1229 단독 요법으로 임상 1상 진입 여부 또는 CVC+DA-1229 복합제 임상 1상 결과(2016년 9월 개시)에 따라 R&D 모멘텀 발생 가능"라고 밝혔다.
한편 "2017년 실적은 매출액 5,852억원(YoY -7.0%), 영업이익 308억원(YoY -24.9%), 순이익 212억원(YoY -18.8%)으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 190,000원까지 높아졌다가 2016년10월 110,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 130,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 상승장이었음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 129,727 | 187,000 | 110,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 187,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20170119 | 매수(유지) | 130,000 | | 20161229 | 매수(유지) | 140,000 | | 20161031 | 매수(유지) | 110,000 | | 20160728 | 매수(유지) | 140,000 | | 20160503 | 매수(유지) | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20170119 | 대신증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170118 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 187,000 | | 20170110 | NH투자증권 | 매수(신규) | 120,000 | | 20170105 | 신한금융투자 | 매수(상향) | 120,000 |
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